AI行业跟踪47期：大模型与流量入口加速合作，看好AI云产业链-250217-西部证券-10页.pdfVIP

行业周报|通信

大模型与流量入口加速合作，看好AI云产业链证券研究报告

2025年02月17日

AI行业跟踪47期20250214）

核心结论分析师

行业要闻跟踪陈彤S0800522100004

DeepSeek应用部署加速落地，看好云计算基础设施的发展机遇。DeepSeek

chentong@

的应用部署在云端与本地部署协同演进，包括1、公有云+API调用服务；2、

联系人

私有化部署；3、端侧设备的本地化部署。大模型对云厂商的技术架构、服

务模式、收费模式、应用生态带来重塑。DeepSeek加速了重塑的进程，一张璟

方面对云厂商的算力服务重心带来调整，另一方面有望进一步扩展下游市场

需求，促使云厂商加大AIDC基础设施投入。对公有云基础设施产业链来说，zhangjing@

推理算力需求有望加速增长，带动国内AIDC的加速建设，加速昇腾卡为代相关研究

表的国产卡的国产替代进程，利好产业链各个环节的供应商。对企业私有化通信：英伟达发布Cosmos，CES大会芯片

厂激烈角逐—AI行业跟踪46期

部署需求来说，DeepSeek-R1满血版的私有化部署成本相比传统大模型硬20250110）2025-01-12

通信：DeepSeek-V3推进技术突破与创新，

件投入大幅压缩，可用英伟达显卡、国产芯片、国产一体机等方案部署，满降低模型开发门槛—AI行业跟踪45期

足企业用户数据安全和成本控制的需求，利好DeepSeek政企端私有化部署20250103）2025-01-05

通信：豆包发布视觉理解模型，布局AI云原

的产品和服务提供商。生—AI行业跟踪44期

20241220）2024-12-22

微信测试接入DeepSeek，利好腾讯AIDC产业链。我们认为，这是腾讯布

局AIAgent的重要一环，有助于将大模型加速推送至更多消费者面前，有望

加大腾讯云端推理需求，带动腾讯云AIDC资本开支加大投入。

阿里与苹果合作，助力iphone的本土化AI功能开发，利好阿里AIDC产业

链。我们认为，苹果与阿里巴巴的合作，是苹果强化中国本土市场竞争力的

关键尝试，是阿里巴巴深化端侧AI生态布局和获取硬件流量入口的重要突

破。双方后续有望在手机之外的其他硬件生态取得进一步的合作空间。

行情回顾

2025年2月10日-2025