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国际指数动态（202501）

一、行业与指数动态 1

(一) MSCI推出全新中国股票（本地行业分类）因子模型 1

(二) 晨星推出用于筛选“南向通”基金的DIRECT终端 1

二、ETF产品动态 1

(一) 权益类ETF 2

(二) 固定收益类ETF 4

附录：国际市场衍生品交易量 6

(一) 2024年12月各交易所股指衍生品成交量 6

(二) 2024年12月各交易所ETF成交量 7

(三) 2024年12月各交易所ETF衍生品成交量 8

一、行业与指数动态

(一) MSCI推出全新中国股票（本地行业分类）因子模型

1月16日，MSCI宣布推出全新MSCI中国股票（本地行业分类）因子模型。该模型以模块化结构组成，引入了一系列全新和增强因子。全新因子包括国有持股因子、股票拥挤度因子、机器学习因子。其中，国有持股因子体现国有股份的占比，对行业板块、市场稳定性和公司估值有着重要影响；股票拥挤度因子旨在帮助投资者识别可能导致波动性增加、流动性问题或价格回撤事件的个股拥挤程度；机器学习因子旨在评估风险敞口与业绩回报之间的关联性。此外，现有因子得到提升，包括增强动量和残余波动率等，优化首次公开募股的处理；增强成长性和股息率因子，提升稳健性表现；调整盈利质量因子，维持与其他模型的一致性；价值因子将账面市值比和盈利率合并为单一的因子。

(二) 晨星推出用于筛选“南向通”基金的Direct终端

1月23日，晨星推出用于筛选“南向通”基金的Direct终端。该终端能在短时间内高效筛选出覆盖全球的相关基金数据，精准聚焦潜在目标产品，并凭借晨星的风险等级评价体系，快速锁定符合监管标准的基金，提高了产品筛选效率，确保上架产品合规。

二、ETF产品动态

1月，美国和欧洲市场新发ETF共18只。从标的资产类型来看，以权益为主；从产品类型来看，策略类为主；从管理方式来看，主动管理数量较多。

表1ETF发行情况

ETF类型

数量

发行人

管理方式

权益

规模类

美国中小盘

1

CapitalGroup

主动管理

主题类

AI创新

1

BlackRock

主动管理

全球科技与航空航

天国防ETF

1

USGlobalInvestors

主动管理

策略类

股息倾斜

1

FranklinTempleton

主动管理

全球股票因子轮动

1

BlackRock

主动管理

500等权重互换

1

Invesco

被动管理

目标收益ETF系

列

3

PGIMInvestments

主动管理

罗素创新

1

FredAlgerManagement

（Alger）

被动管理

中国A股增强收

益

1

Simplify

主动管理

缓冲Buffer

2

Allianz

主动管理

固定收益

主题类

投资级公司债

2

GoldmanSachsAssetManagement(GSAM)

主动管理

欧元债券

2

JPMorganAssetManagement

(JPMAM)

主动管理

高质量担保贷款凭

证

1

JanusHendersonTabula

主动管理

(一) 权益类ETF

美国中小盘ETF：CapitalGroup推出CapitalGroupU.S.SmallandMidCapETF(CGMM)，在纽交所上市。CGMM投资组合主要由美国小盘股和中盘股构成。该基金采取长期投资策略，寻找随着时间推移有潜力成长为大盘股的公司。在资产选择方面，其投资组合团队寻找当下具有吸引力估值的公司，并通过基本面研究探寻具有深度增长潜力的行业和领域。

股息倾斜ETF：FranklinTempleton发行美国股息倾斜ETF，已在伦敦证券交易所、德意志交易所和意大利证券交易所上市，费率为0.12%。该ETF跟踪晨星美国股息增强精选指数，基准指数涵盖美国大盘和中盘股票，代表以可投资流通市值衡量的总市值覆盖度前85%的股票。

AI创新主动型ETF：BlackRock发行iSharesAI创新主动型UCITSETF

（IART），已在伦敦证券交易所、泛欧交易所和德意志交易所上市，费率为0.73%。聚焦于在AI价值链上推动创新的公司，涵盖支撑性基础设施和实际应用领域。由BlackRock基本面股票技术集团负责投资组合管理，选取20至40只股票构成样本。

全球股票因子轮动ETF：BlackRock发行iShares全球股票因子轮动UCITSETF（FACT），已在伦敦证券交易所、泛欧交易所阿姆斯特丹和德意志交

易所上市，费率为0.3%。采用系统性策略，基于专有模型对成