弘毅-投资分析报告.pptVIP

竞争格局——历史和横向分析市场集中度前五大企业市场份额前十大大企业市场份额不同国家前五大企业市场份额不同国家前十大大企业市场份额归纳核心的竞争要素；对不同竞争对手在不同核心竞争要素方面的对比；核心竞争要素总结过去短期长期成本成本成本做大规模成本创新技术利用时间窗口做大规模提升自主创新战略竞争创新技术及组织创新做大规模做大规模核心竞争要素的总结竞争格局分析——企业优劣势对比HighLow跨国企业1跨国企业2国企1民营企业1民营企业2国企2目标企业竞争要素2竞争要素1竞争要素3*评论技术领先等规模庞大机制灵活AB对利润率水平的走势做出判断；对市场份额走势做出判断；竞争格局总结标杆企业分析简单历史；企业特点业务描述收入产品分布收入地域分布历史PE-Band核心财务指标公司分析公司概览公司业务模式及板块；股权结构；业务板块贡献收入分布毛利分布股价表现（上市公司）财务摘要公司历史财务情况概览公司分板块业务情况业务板块主要产品核心客户销售额销售贡献占比历史增长率毛利水平业务板块1业务板块2业务板块3历史增长情况分析；01历史市场份额分析；02历史利润水平分析；03业务板块1介绍历史增长情况分析；1历史市场份额分析；2历史利润水平分析；3业务板块2介绍历史增长情况分析；01历史市场份额分析；02历史利润水平分析；03业务板块3介绍判断研发战略是否和企业的发展战略一致企业过去的研发投入和未来的研发计划，判断投入规模是否匹配未来发展了解企业研发组织架构、研发决策机制和研发硬件条件等，判断其研发实力了解过去主要的研发成果，以及未来五年可能的研发成果分析方法分析目的了解企业的研发能力和后续产品开发情况，对于企业的竞争力和可持续发展的判断提供依据公司研发分析公司成本分析成本结构的演变核心原材料的价格走势未来成本走势分析钢铁价格长期坚挺；劳动力成本成本上涨；公司生产分析根据企业介绍或企业提供的资料，描绘出生产工艺流程，一般应该是行业标准的做法，企业如有特殊的工艺，请标出平均制造成本（变化趋势及与行业比较）及成本构成其它主要控制指标与行业的对比，如单位能耗等产品质量、主要缺陷和优点是什么产能、生产基地分布、投产时间、人员、投资额等生产规模：增长过程及在行业中的地位产能扩展计划生产管理的主要制度（如生产计划的制定和管理等）、执行情况客户的构成按地域分按大小分按产品类别分与客户对应的营销体系的架构；核心的营销激励政策；公司营销分析销售额增长的趋势和原因；毛利率变化的趋势和原因；费用率变化的趋势和原因；实际税率变化的趋势和原因；核心分析项目公司历史财务情况分析——利润表简明分析1整体资本结构（资产负债率）的趋势和原因；2存货、应收、应付周转周期的趋势和原因；3分析其他应收、应付的成因；4分析固定资产的变动及折旧情况；5分析公司记息债务的整体水平和成本；核心分析项目公司历史财务情况分析——资产负债表简明分析公司历史财务情况分析——现金流量表简明分析分析公司现金流状况及成因优势01劣势02机遇03威胁04行业地位等05管理水平等06市场空间等；07新进入对手等；08公司SWOT分析团队考察团队考察整体结论公司整体把控及管理架构从管理的框架分析效率领军人物副总1副总2副总3副总4总监3总监4副总5总监2总监1副总6经理4经理2经理1经理5经理301屋顶：分析领军人物在拓展企业发展空间方面的成就；05定战略：分析领军人物在面临关键战略十字路口时的决策方法和成就；03地基：分析领军人物在为企业长期发展打基础方面的方法和成就；02围墙：分析领军人物在建设企业发展核心管理体系（如ERP等）方面的成就；04搭班子：分析领军人物在搭建团队方面的方法和成就；带队伍：分析领军人物在培养人才梯队方面的方法和成就；06领军人物分析——屋顶图和管理三要素领军人物分析——德、才评价考察内容考察结论德是否作假是否兼听是否公正、以身作则个人与企业利益关系才学习能力解决问题能力经营能力领导能力合作动机与弘毅合作的动机需要关注的方面领军人物或者团队整体历史业绩或者案例情景分析通过分析领军人物或者团队的历史业绩或者案例来解剖前面关于团队考察各方面结论的可靠性；核心条款及交易结构核心交易条款董事会席位估值优先认购反稀释FirstRefus