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A股纳入MSCI新兴市场指数对投资--股价敏感性的影响.pdf

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摘要

资本市场双向开放是我国资本市场改革开放政策的重要内容之一,A股纳入

MsCI指数则是中国资本市场走向国际化的一个重要标志。资本市场双向开放一方

面引入了成熟的境外投资者提高了市场定价效率,另一方面境外资金的频繁进出

可能会加剧金融市场波动,对实体经济造成一定冲击。基于此,本文尝试分析A

股纳入MSCI新兴市场指数对企业投资一股价敏感性所造成的影响。

本文基于2015年至2021年沪深港通的股票样本数据,运用了多期双重差分模

型,研究了A股纳入Mscl新兴市场指数这一事件对中国A股公司投资一股价敏

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