大“降息”：房贷月供普降 银行业绩依然向好 长沙银行“领跑”.docx

大“降息”：房贷月供普降银行业绩依然向好长沙银行“领跑”

其中，长沙银行在9家银行中营收增速最快，首先发布业绩快报的杭州银行则在归母净利润同比增速上拔得“头筹”。

从表1中可以明显看出，9家已经发布业绩快报的银行中，仅招商银行、厦门银行等的营收处于小幅收缩状态，分别下降1.64%和4.84%。其他银行的营收均处于扩张中，增幅处于6%～8%中，增幅最大的是长沙银行，营收同比增长8.46%。

就归母净利润而言，9家已经发布业绩快报的银行净利润均处于上涨区间，即便是营收处于小幅负增长的招商银行、厦门银行等，归母公司股东净利润也分别增长了6.22%和6.18%。

其中，9家银行中净利润增长最快的是首先发布业绩预报的杭州银行，其归属上市公司股东的净利润143.83亿元，同比增长了23.15%，大幅高于营收6.33%的同比增长。其次是青岛银行，其归属于母公司股东净利润35.49亿元，同比增长了15.11%。

在颜湄之看来，银行业利润相对坚韧的主要原因之一是拨备的释放，并非基本面的改善。

同比来看，除了宁波银行和兰州银行，其余7家银行的不良率均出现了一定幅度的下滑。

平安证券分析师袁喆奇在研究报告中表示，银行不良率均有不同程度下降，预计上市银行整体资产质量保持平稳。同时，他表示在盈利水平波动相对平稳、资产质量保持平稳状态下，常态化的拨备计提仍是推动上市银行盈利增速保持平稳的最主要的因素，“从归母净利润增速来看，拨备的反哺对于平滑盈利波动起到了重要作用。”

拨备覆盖率通常被当作是一种平滑利润的调节剂。

业绩快报显示，宁波银行、招商银行和杭州银行分别下调了拨备率43.54、13.09和3.68个百分点。这三家银行也是拨备覆盖率最高的银行，杭州银行的拨备覆盖率达到了561%。其余拨备率上升的银行中，绝大部分不良贷款率出现了下滑。银行不良贷款率的下行，也会影响到拨备率的走势。

另外，从已发布业绩快报的9家银行来看，拨备覆盖率最低的兰州银行也接近200%，这为银行利润平稳增长提供了支撑。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）