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首家险资私募成功备案已持有公司或为500亿资金入市首选

3月1日，这一项目又有了最新进展，中基協网站显示，由新华保险和中国人寿联合设立的鸿鹄志远（上海）私募基金投资有限公司（以下简称“鸿鹄志远”）成功备案，这意味着首家由险资设立的私募将可以正式开展投资项目。

而据新华保险此前公告，鸿鹄志远的投资范围主要有两类，一是上市公司股票，包括但不限于连续竞价、认购非公开发行股票（A股）/配售（港股）、配股（A股）/供股（港股）、与单一或组合交易对手间的大宗交易或协议转让、可转债优先配售、转融通证券出借等；二是现金管理类投资品种，包括货币市场基金、银行存款、国债逆回购等。

那么，鸿鹄志远在股票和现金管理中的投资比重是怎样的呢？

对此，掌如研究院院长何基永指出，货币市场基金等投资方式能够提供稳定的收益，并且风险相对较低。在市场不稳定的时候，能够为投资者提供一定的保障。

浙大城市学院文化创意研究所秘书长林先平则表示，鸿鹄志远可能会根据市场变化和投资目标，灵活调整投资组合以实现最佳投资效果。“比重分配将根据市场环境、企业基本面、投资策略等多方面因素来调整，力求为投资者带来稳定、可持续的收益。”

对此，本刊以投资者身份致电新华保险，对方表示，“（鸿鹄志远）基金投资项目团队将会有具体投资维度去选择标的，结合行业等指标、根据市场形势和市场原则进行投资，并适时动态优化策略。”

“具体投资上，合作方（中国人寿）提到的方向、我们（新华保险）提到的其他优质上市公司都是考虑的范围。”新华保险方面如是说。

艾文投资智略首席投资官曹辙则指出，鸿鹄志远的投资对象选择大概率会在两个方向，一是沪深300指数里的大部分成份股；二是除沪深300成份股外在各个行业里持续盈利能力较强、市值较大（大于100亿元）、流动性较好的头部公司，俗称大蓝筹。

同时，奥优国际董事长张玥进一步指出，优质上市公司往往来自多个行业，鸿鹄志远可能主要投资聚焦领域包括：具有技术创新能力和较高市场份额的制造业公司、科技行业的创新公司以及拥有核心竞争力技术的企业、具有研发实力和产品线的制药公司、具有品牌效应和市场份额的消费品公司、具有稳健经营和良好业绩的金融机构以及基础设施建设领域的龙头企业。

何基永则指出，中国人寿已经持仓的上市公司或成为鸿鹄志远入市后的首选项。

“因为这些股票已经经过了中国人寿的严格审查和评估，被认为是比较有潜力的投资对象。同时，从鸿鹄志远的投资策略中可以看出基金更倾向于投资那些已经形成一定市场规模和行业地位，并且具有良好发展前景的企业。这样的投资方式能够降低投资风险，提高投资收益。”何基永如是说。

京师律师事务所高级合伙人陈振辉也有相似观点，他表示，从投资策略和公司基本面来看，它们有很大的可能性成为鸿鹄志远的投资目标。

综合来看，这些公司普遍属于沪深300的成份股，且隶属于制造、科技和消费品等行业，如在前十大重仓股中，就涉及贵州茅台、五粮液和山西汾酒三家酒企。此外，中国人寿对“中字头”的公司尤为青睐。其中，十大重仓股“中字头”占据一半席位；增仓规模前十重仓股前四位均为“中”字头上市公司。

（文中个股仅为举例分析，不做买卖建议。）