会计研究方法论 第4版 课件 第12章 财务会计领域的研究方法应用.pptx

主讲人：XXX第十二章财务会计领域的研究方法应用

盈余管理管理层盈余预测分析师预测会计盈余的价值相关性目录CONTENT余质量的含义与测度05

01盈余管理

运用判断或构造交易以改变会计报告结果应计盈余管理利用会计准则赋予的判断自由度调节盈利折旧方法选择真实盈余管理操控真实交易和活动改变交易时间或结构盈余管理的含义

是否发生何时发生如何发生盈余管理的基本研究主题

识别动机资本市场预期与定价基于会计数字订立的合约反垄断或其他政府监管计量主观判断程度估计应计盈余管理估计实盈余管理盈余管理的基本研究思路

基于汇总性应计额基本思想基于总应计额与假设的解释变量的关系识别操控性应计额局限性汇总性金额难以判断具体项目情况应计盈余管理的研究思路

基于特定项目应计额特定研究情境应计项目规模大并涉及较大程度的估计结合特定背景深入理解会计原则和处理惯例应计盈余管理的研究思路

以汇总性应计盈余管理模型为例基本思路控性应计利润=总应计利润-正常性应计利润总应计利润=营业利润/净利润-经营活动现金径流量人为估计正常性应计利润应计盈余管理模型

应计盈余管理模型：Jones模型??????

应计盈余管理模型：修正的Jones模型??

应计盈余管理模型：业绩调整的估计?在Jones模型或修正的Jones模型中直接控制ROA:

应计盈余管理模型：业绩匹配的估计寻找配对样本同年度同行业会计业绩接近分别估计实验样本组和配对样本组的DA盈余管理=实验组公司DA-配对组DA

应计盈余管理模型：DD模型???

关注点操控性支出研发支出销售费用管理费用生产、存货和销售长期资产的处置真实盈余管理：经营与投资活动

操控性支出研发支出模型1：RD指研发支出S指销售收人Fund指息税前盈余EBIT+RD+折旧费用CAP指资本性支出IRD指公司i在第t年发生的RD支出/同行业所有公司销售收入之和ICAP指公司i在第t年的资本支出/同行业所有公司销售收入之和GNP指第t年的国民生产总值水平真实盈余管理：经营与投资活动

操控性支出研发支出模型2：TA指总资产IntFund指息税前盈余EBIT+RD+折旧费用Q指托宾Q值CapExp指资本支出MV指权益的市场价值真实盈余管理：经营与投资活动

操控性支出销售/管理费用SGA指销售、管理费用加上广告费用S指销售收人SDown为虚拟变量：本年度的销售收人下降则定义为1，否则为0真实盈余管理：经营与投资活动

操控性支出研发支出+SGA费用DiscExp：研发支出+SGA费用其他变量的定义同前真实盈余管理：经营与投资活动

?真实盈余管理：经营与投资活动

正常的经营活动现金流水平CFO指经营活动现金流净额其他变量同前真实盈余管理：经营与投资活动

正常的长期资产处置收益Gain指各项长期资产的处置收益MV指股东权益的市场价值AssetSale指某会计期间长期资产的出售金额InvSale指某会计期间投资的出售金额S指销售收人SGrowth指销售收人的增长率真实盈余管理：经营与投资活动

关注点融资活动本身是否构成盈余管理手段融资活动是否触发公司进行盈余管理研究方法有无融资活动或融资活动前后带来的盈余差异是否更可能满足特定的盈余目标推断盈余管理真实盈余管理：融资活动

盈余分布特征与盈余管理通过盈余分布特征来识别盈余管理行为优点识别实施盈余管理的环境和特定盈余区域局限性难以精确度量操纵方式操纵幅度操纵动机

02管理层盈余预测

管理层盈余预测的含义管理层在预期报告日前自愿披露其预测的会计盈余本期季报中披露下一期季报或年报的盈余预测值会计期间结束到实际盈余公布日之间

披露时点某一季报中定期报告之前的一定时期披露形式定性or定量点估计or范围估计是否修正管理层盈余预测的行为特征

管理层盈余预测的变量界定盈余预测概率盈余预测的形式盈余预测的误差和偏向预测期和预测频率

盈余预测概率采用虚拟变量界定若当年管理层至少进行一次自愿性盈余预测则为1否则为0管理层盈余预测的变量界定

盈余预测的形式定性描述定量估计点估计闭区间估计开区间估计管理层披露预测的最大值或最小值管理层盈余预测的变量界定

盈余预测的误差和偏向以上年股票收盘价(P)计算管理层预测误差(MFE)和预测偏向(BIAS)管理层盈余预测的变量界定AE：实际的盈余值MF：管理层盈余预测值

预测期管理层盈余预测距离年报公布日或会计年度结束日的期间长短管理层盈余预测披露日至年报公布日的天数披露日至会计年度结束日的天数实际天数的自然对数值管理层盈余预测的变量界定

预测频率特定观察期内间公司发布盈余预测的总次数样本期间公司发布预测的总次数管理层盈余预测的变量界定

基本的研究设计以管理层盈余预测作为被解释变量MF为管理层盈余预测预测频率、预测期预测形式、预测误差等ExpVar为解释变量具体研究问题