《金融市场概览复习题》课件.ppt

金融市场概览复习题

课程大纲回顾金融市场概述金融市场概念、功能、作用主要金融资产股票、债券、货币市场工具、外汇衍生金融工具期货、期权、掉期金融市场监管

什么是金融市场？

金融市场的功能和作用资源配置将资金从盈余者手中分配到短缺者手中，促进经济增长风险管理提供风险转移和分散机制，降低投资者风险价格发现

金融资产的分类股票代表公司所有权，反映公司价值债券代表债权，反映债务人支付利息和本金的义务货币市场工具短期债务工具，用于资金短期周转外汇

股票概述

股票的价值

股票的交易方式

股票价格的影响因素1公司基本面：盈利能力、增长潜力、行业前景、竞争力宏观经济状况：利率水平、通货膨胀率、经济增长率3市场情绪：投资者信心、市场流动性

股票风险与收益股票投资存在风险，但同时也具有潜在的收益。股票风险包括市场风险、公司风险、行业风险等，股票收益取决于股票价格的波动和分红的多少。

债券概述债券是指债务人承诺在未来特定时间偿还本金并支付利息的债权凭证，是固定收益证券，是资本市场的重要组成部分。

债券的分类政府债券公司债券金融债券

债券的定价债券的定价是指确定债券的公允价值，即债券的现值，其计算方法是将债券的未来现金流折现到现在的价值。债券定价受利率水平、期限、信用等级等因素影响。

利率与债券价格利率水平与债券价格呈反向关系。当利率上升时，债券价格下降；当利率下降时，债券价格上升。这是因为，利率上升会导致债券的现值下降，而利率下降则会导致债券的现值上升。

利率期限结构利率期限结构是指不同期限债券的收益率之间的关系。通常情况下，长期债券的收益率高于短期债券的收益率。利率期限结构反映了市场对未来利率变动的预期。

货币市场概述货币市场是指短期资金借贷的市场，通常是指期限在一年以内的资金借贷。货币市场是金融体系的重要组成部分，为企业和金融机构提供短期资金的融通渠道。

货币市场工具1银行同业拆借2商业票据3国库券4回购协议5银行存款证

利率期限结构及其决定利率期限结构是由市场对未来利率变动的预期、风险偏好、流动性等因素决定的。利率期限结构通常呈现三种形态：正常期限结构、倒挂期限结构和扁平期限结构。

利率风险利率风险是指利率变化对债券价格的影响。当利率上升时，债券价格下降，反之亦然。利率风险的大小取决于债券的期限和利率变动的幅度。

外汇市场概述外汇市场是指各国货币相互兑换的市场。外汇市场是全球最大的金融市场，为国际贸易、投资和金融活动提供必要的资金结算和风险管理手段。

汇率的决定汇率的决定因素包括：相对经济实力、利率水平、通货膨胀率、政府政策、市场预期等。汇率的波动会影响国际贸易、投资和金融活动。

汇率风险汇率风险是指汇率变化对跨国交易和投资的影响。当汇率波动时，会影响进出口企业的利润、外国投资者的收益以及跨国公司运营成本。

衍生金融工具概述衍生金融工具是指其价值依赖于其他基础资产或基础变量的金融工具。衍生金融工具主要有期货、期权、掉期等，它们可以帮助投资者进行风险管理、套期保值和投机交易。

期货合约期货合约是指约定在未来特定时间以特定价格买卖特定数量的某种商品或金融资产的标准化协议。期货合约主要用于套期保值、投机和价格发现。

期权合约期权合约是指赋予持有人在未来特定时间以特定价格买入或卖出特定数量的某种商品或金融资产的权利，但不负有义务。期权合约主要用于套期保值、投机和杠杆投资。

掉期合约掉期合约是指双方约定在未来特定时间交换现金流的协议。掉期合约可以用于套期保值、利率管理和货币风险管理。

金融市场监管金融市场监管是指国家或地区政府对金融机构和金融活动进行的管理和监督，以维护金融市场稳定、防范金融风险、保护投资者利益。

金融风险金融风险是指金融机构和投资者在金融活动中可能遭受损失的可能性。金融风险主要包括：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险等。

金融创新金融创新是指金融机构和投资者不断改进金融工具和金融业务，以满足社会需求和市场变化的进程。金融创新可以提高金融效率、降低成本、创造新的盈利机会。

金融工程金融工程是指运用数学、统计学、计算机科学等工具，对金融问题进行建模、分析和解决的学科。金融工程可以帮助投资者进行资产配置、风险管理、投资组合优化等。

资产管理资产管理是指机构或个人将资金委托给专业机构进行投资管理，以实现资产增值的目标。资产管理可以帮助投资者进行资产配置、风险控制、投资策略制定等。

投资组合的多样化投资组合的多样化是指将资金分散投资于不同的资产类别，以降低投资组合的风险。投资组合多样化可以降低非系统性风险，提高投资组合的整体收益率。

组合效率前沿组合效率前沿是指在给定风险水平下，可以获得最高预期收益率的投资组合集合。投资组合效率前沿反映了投资组合在风险和收益之间的权衡关系。

有效边界有效边界是组合效率前沿的一部分，是指在给定风险水平下，可以