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企业盈余管理手段及真实业绩分析案例综述

目录

TOC\o1-2\h\u3928企业盈余管理手段及真实业绩分析案例综述 1

23004（一）业绩承诺期间盈余管理手段分析 1

151251.跨期核算收入成本 1

312462.激进的销售政策和宽松的信用政策 2

262183.推迟计提减值损失 3

29166（二）业绩承诺期间真实业绩分析 4

（一）业绩承诺期间盈余管理手段分析

1.跨期核算收入成本

华源新能源主营光伏电站EPCEPC是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。，因此其收入成本确认方法一般为完工百分比法。虽然依据完工百分比法核算的收入金额能够可靠反映劳务工程的业绩完成信息，但其运用准确的前提是建设项目的完工进度和完工比例能够可靠确定。

EPC是指公司受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、试运行等实行全过程或若干阶段的承包。

深圳证监局经过调查发现，在2016年和2017年，华源新能源按完工百分比法确认的毛利存在较大误差，账面完工进度和实际完工进度并不一致深圳证监局2019年7月

深圳证监局2019年7月下发的《关于对珈伟新能源股份有限公司采取责令改正措施的决定》。

一是陕西凤翔项目、阿右旗雅布赖镇项目、青海共和项目这三个项目，2016年12月31日按照完工百分比确认收入，与施工日志进度有差异。施工日志进度按照当期实际完成的工作量占工程合同预计总工作量之比确认，而公司财务部门依照会计准则按实际核算的工程成本与项目预算成本比例确认完工百分比收入。上述项目存在部分工程费用报销入账不及时，导致实际核算成本时间延后，影响毛利金额约4538万元。

二是舞阳狄青湖地面光伏发电项目收入与成本不匹配。舞阳狄青湖项目备案指标为20MW，由于项目土地政策原因，EPC工程完成18MW后，剩余组件无法按预期安装，公司在2016年按实际施工容量先行确认了18MW容量的收入和成本。但此时EPC项目前期的土建工程、升压站、接入设备等已经按照备案的20MW容量完成，当期实际发生20MW的建设成本，导致2016年底未结转项目工程施工金额755万元。公司将该笔金额在2017年进行了成本结转，造成2017年无收入但确认了相关成本，影响毛利金额约755万元。

跨期核算收入成本，导致2016年少记毛利3783万元，2017年多计毛利3783万元。经事务所审计后，公司对2017年的会计差错进行了追溯调整。华源新能源2017年度调整后的扣非归母净利润为34703.89万元，小于承诺数36614.42万元，比当初的预测数差1910.53万元，当年业绩承诺未达标。

2.激进的销售政策和宽松的信用政策

销售政策是公司为引导和激励客户进行消费所采取的一系列措施，包括折扣、返利、补偿等，以促进销售，增加当期营业收入。管理层可以通过增加关联方交易、给予大客户津贴优惠等手段进行盈余管理。

信用政策属于企业财务政策的重要部分，是指公司赊销产品时所依据的一系列制度规范。不同标准下的信用政策，对企业的销售状况和成本支出等方面的影响也不同。管理层可以通过宽松化信用政策，如降低信用标准、延长还款期限、增加现金折扣等手段，扩大销售规模和收入，进行盈余管理。

华源新能源在业绩承诺期内采取了激进的销售政策和宽松的信用政策，并产生大量关联方交易，增加销售收入。华源新能源原控股股东振发能源集团是光伏电站建设运营领域的龙头企业，控股结构错综复杂，旗下各类子公司总计达到83家，除去专注于光伏电站EPC业务的华源新能源外，还有65家运营光伏电站的公司，17家工程开发公司、科技研发公司、贸易销售公司数据来源于2015年8月5日披露的《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书》。

数据来源于2015年8月5日披露的《发行股份及支付现金购买资产暨关联交易报告书》。

表4华源新能源关联销售情况表单位：亿元

项目

2015年

2016年

2017年

承诺期合计

2018年

营业收入

9.35

18.48

22.85

50.68

7.51

关联销售实现收入

8.40

15.01

12.59

36.00

4.43

占比

89.83%

81.21%

55.10%

71.03%

58.94%

如表4所示，华源新能源在承诺期的业务收入主要来自关联方交易，2015——2017年关联销售占比分别达到89.83%、81.21%、55.10%。承诺期内华源新能源共实现营业收入50.68亿元，关联方收入就达到了36亿元，占比高达71.03%。承诺期过后的2018年，其关联方收入大幅减少，仅有4.43亿元，直接导致当年营业收入的大额减少，也是业绩变