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期货基础知识-期货从业资格考试《基础知识》高分通关卷1

单选题（共80题，共80分）

(1.)国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由()确定。

A.交易所

B.多空双方（江南博哥）协定

C.空头

D.多头

正确答案：C

参考解析：国债期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权。故本题答案为C。

(2.)金融期货最早产生于()年。

A.1968

B.1970

C.1972

D.1982

正确答案：C

参考解析：随着第二次世界大战后布雷顿森林体系解体，20世纪70年代初国际经济形势发生急剧变化，固定汇率制被浮动汇率制取代，利率管制等金融管制政策逐渐取消。汇率、利率频繁剧烈波动，促使人们向期货市场寻求避险工具，金融期货应运而生。1972年5月，芝加哥商业交易所（CME）设立了国际货币市场分部（IMM），首次推出包括英镑、加元、西德马克、法国法郎、日元和瑞士法郎等在内的外汇期货合约。

(3.)卖出套期保值是为了()。

A.获得现货价格下跌的收益

B.获得期货价格上涨的收益

C.规避现货价格下跌的风险

D.规避期货价格上涨的风险

正确答案：C

参考解析：交易者进行套期保值是为了规避价格波动风险，而不是获取投机收益。故A、B项错误。卖出套期保值是指套期保值者通过在期货市场建立空头头寸，预期对冲其目前持有的或未来将卖出的商品或资产的价格下跌风险的操作。因此C项正确，D项错误。

(4.)通常情况下，美式期权的权利金()其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于

正确答案：C

参考解析：在其他条件都相同的情况下，由于美式期权的持有者除了拥有欧式期权的所有权利之外，还拥有一个在到期前随时执行期权的权利，其价值肯定不应小于对应的欧式期权的价值。

(5.)美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出()美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75

正确答案：C

参考解析：本题中，10年期国债期货的合约面值为100000美元，合约面值的1%为1个点，即1个点代表1000美元；报价以点和多少1/32点的方式进行，1/32点代表31.25美元。10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，表明该合约价值为:1000×125+31.25×16=125500（美元），买方必须付出125500×0.9105+100000×4.5%×4/12=115767.75（美元）。

(6.)基差的计算公式为()。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格

正确答案：B

参考解析：基差=现货价格－期货价格。

(7.)关于场内期权到期日的说法，正确的是()。

A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期

B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前几日

D.到期日由买卖双方协商决定

正确答案：A

参考解析：ABC三项，期权到期日是指期权买方可以执行期权的最后日期；D项，场内期权合约是标准化的，只有场外期权到期日可由买卖双方协商决定。

(8.)3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是()。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元

正确答案：B

参考解析：期货交易可以双向交易，螺纹钢期货合约1手=10吨，因此交易结果=（4800-4752）×10×10=4800（元）。

(9.)大连商品交易所豆粕期货合约的最小变动价位是1元/吨，那么每手合约的最小变动值是()元。

A.2

B.10

C.20

D.200

正确答案：B

参考解析：大连商品交易所豆粕期货合约的交易单位为“10吨/手”，则每手合约的最小变动值是为1×10=10（元）。

(10.)美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定

正确答案：B

参考解析：美式期权比欧式期权更灵活一些，因而期权费也高些。

(11.)买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约，属于()。

A.蝶式套利

B.熊市套利

C.相关商品间的套利

D.原料与成品间的套利

正确答案