基础化工行业AI系列深度：超级芯片推动AI赋能预想，刺激高频高速树脂材料需求.pdfVIP

扫码获取更多服务

行业深度研究

内容目录

一、高性能芯片推动AI高速发展，刺激高频高速树脂更新换代4

1.1英伟达高性能芯片频出，推动AI领域高速发展4

1.2超级芯片需要搭载高性能覆铜板，刺激高频高速树脂应用种类重心变化5

1.3政策及资本开支催化AI服务器出货量提升，刺激高频高速树脂需求7

二、AI服务器刺激PPO树脂需求增加，行业存在较多壁垒8

2.1新一代英伟达服务器带动电子树脂单耗大幅提升8

2.2国产化替代逐步推进，产品需下游多方验证壁垒较高9

三、国产碳氢树脂着手布局，PTFE树脂致力技术攻关10

3.1电子级碳氢树脂国产化替代正在进行10

3.2高纯度电子级PTFE树脂是未来技术研发方向11

四、投资建议12

4.1东材科技12

4.2圣泉集团13

五、风险提示14

图表目录

图表1：英伟达GB200NVL72服务器产品正反面示意图4

图表2：英伟达GB200超级芯片的双GPU与CPU结构4

图表3：GB200与H100芯片LLM推理量性能对比5

图表4：GB200与H100芯片模型训练速度性能对比5

图表5：GB200与H100芯片能量效率性能对比5

图表6：GB200与H100芯片数据库访问量性能对比5

图表7：松下M8与M8S覆铜板较前代覆铜板传输性能更优6

图表8：M8和M8S系列覆铜板产品性能表6

图表9：覆铜板成本结构占比7

图表10：常用树脂基材的介电性能7

图表11：阿里百度2024Q3-Q4资本支出（亿元）7

图表12：腾讯2023H1-2024H1资本支出（亿元）7

图表13：AI及电子树脂部分相关政策支持8

图表14：2021年我国PPO树脂下游消费结构8

图表15：全球电子级PPO树脂需求测算9

2

扫码获取更多服务

行业深度研究

图表16：全球PPO产能及竞争格局9

图表17：PPO树脂需要进行改性10

图表18：PPO存在较多改性方向与位点10

图表19：国内电子级碳氢树脂布局企业格局10

图表20：常见材料的介电性能11

图表21：PTFE树脂主要改性技术方向11

图表22：2018至2024Q1-3东材科技营收及YOY12

图表23：2018至2024Q1-3东材科技归母净利润及YOY12

图表24：2018至2024Q1-3东材科技主营构成12

图表25：2018-2023东材科技主营业务毛利率12

图表26：2018至2024Q1-3圣泉集团营收及YOY13

图表27：2018至2024Q1-3圣泉集团归母净利润及YOY13

图表28：2018至2024Q1-3圣泉集团主营构成13

图表29：2018-2023圣泉集团主营业务毛利率13

3

扫码获取更多服务

行业深度研究

一、高性能芯片推动AI高速发展，刺激高频高速树脂更新换代

1.1英伟达高性能芯片频出，推动AI领域高速发展

在2024年3月18日的GTC大会上，英伟达便发