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中新集团2021年一季度财务分析综合报告

一、实现利润分析

2021年一季度利润总额为99,009.94万元，与2020年一季度的

105,740.69万元相比有较大幅度下降，下降6.37%。利润总额主要来自于

内部经营业务，企业盈利基础比较可靠。在营业收入迅速扩大的情况下，

营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高

盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营

危机。

二、成本费用分析

2021年一季度营业成本为35,723.59万元，与2020年一季度的

27,965.2万元相比有较大增长，增长27.74%。2021年一季度销售费用为

171.71万元，与2020年一季度的161.53万元相比有较大增长，增长6.3%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2021年一季度大幅度的销售费

用投入带来了营业收入的大幅度增长，企业的销售活动取得了明显的市场

效果，但相对来讲，销售费用增长明显快于营业收入的增长。2021年一季

度管理费用为5,947.57万元，与2020年一季度的5,699.93万元相比有较大

增长，增长4.34%。2021年一季度管理费用占营业收入的比例为4.27%，

与2020年一季度的4.18%相比有较大幅度的提高，提高0.09个百分点。管

理费用占营业收入的比例大幅度提高，但营业利润却大幅度下降，管理费

用的增长过快，很不合理，应当采取措施加以控制。2020年一季度理财活

动带来收益621.05万元，2021年一季度融资活动由创造收益转化为支付费

用，支146.68万元。

三、资产结构分析

2021年一季度存货占营业收入的比例出现不合理增长。应收账款占营

业收入的比例下降。预付货款增长过快。从流动资产与收入变化情况来看，

流动资产增长快于营业收入增长，资产的盈利能力并没有提高。与2020年

一季度相比，资产结构偏差。

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四、偿债能力分析

从支付能力来看，中新集团2021年一季度是有现金支付能力的，其现

金支付能力为319,312.56万元。企业负债经营为正效应，增加负债有可能

给企业创造利润。

五、盈利能力分析

中新集团2021年一季度的营业利润率为70.96%，总资产报酬率为

14.78%，净资产收益率为19.12%，成本费用利润率为219.53%。企业实

际投入到企业自身经营业务的资产为1,813,553.51万元，经营资产的收益

率为21.80%，而对外投资的收益率为1.97%。从企业内外部资产的盈利情

况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大

于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。但相对来看，

对外投资的盈利水平偏低。尽管投资收益有较大幅度的增长，但增长幅度

远远不及对外投资总额的增长幅度，致使对外投资业务的盈利能力有较大

幅度的下降。

六、营运能力分析

中新集团2021年一季度总资产周转次数为0.21次，比2020年一季度周

转速度放慢，周转天数从1550.15天延长到1734.57天。企业资产规模有较

大幅度的扩大，但营业收入没有相应的增长，致使企业总资产的周转速度

下降。中新集团2021年一季度固定资产周转天数为96.85天，2020年一季

度为81.02天，2021年一季度比2020年一季度延长15.83天。中新集团2021

年一季度存货周转天数为2325.00天，2020年一季度为2218.10天，2021

年一季度比2020年一季度延长106.91天。中新集团2021年一季度应收账

款周转天数为56.50天，2020年一季度为56.18天，2021年一季度比2020

年一季度延长0.32天。从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及

其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用有较大幅度的增加，营

运能力明显下降。

七、经营协调分析

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从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供

851,656.59万元的营运资本，投融资活动是协调的。从企业经营业务的资

金协调情况来看，企业经营业务正常开展，需要企业提供532,3