金融市场媒体培训教材.pptx

第四章金融市场媒体一、商人媒体金融市场的商人媒体指的是金融市场的各类经纪人。所谓经纪人，是指为买卖交易双方成交撮合并从中收取佣金（手续费）的商人或商号。经纪人行业的发展：唐朝以前，经纪人便已出现，唐朝的经纪人被称为牙朗；明朝，有官牙和私牙之分；清朝有牙商、牙行之称；直到近代，才叫做经纪人。金融市场的经纪人包括以下四类：

1、货币经纪人定义：是指在货币市场上充当交易双方中介收取佣金的中间商人。货币市场的交易工具主要有货币头寸、各种票据和短期国库券，因此，货币市场的经纪人更具体地包括了货币经纪人、票据经纪人和短期证券经纪人。

2、证券经纪人定义：指证券市场（或资本市场）充当证券交易双方中介和代理买卖而收取佣金的中间商人。在证券交易中，证券经纪人与客户之间形成了下来关系：委托代理关系；债权债务关系；信任关系；买卖关系。

证券经纪人的类型：佣金经纪人：代理客户买卖，收取佣金。居间经纪人：接受佣金经纪人委托，代理买卖证券的经纪人，又称交易厅经纪人或两元经纪人。专家经纪人：一般不直接与客户打交道。证券自营商：既为顾客买卖，也为自己买卖。零股经纪人：不足100股即为零股。

3、证券承销人定义：又叫证券承销商，是指以包销或代销方式帮助发行人发行证券的机构。本质上，证券承销商是一种居间推销的机构。它是证券发行市场最重要的组成部分。

证券承销人的资格确认：在欧美各国，证券承销人一般为投资银行。在日本，证券承销人由证券公司承担。在英国，证券承销人由商人银行承担。在我国，目前主要是由证券公司承担。证券承销主要有包销和代销两种方式。

4、外汇经纪人在外汇市场上接受客户委托并收取佣金的中介人。

二、机构媒体主要包括证券公司和证券交易所。1、证券公司1)证券公司的定义与职能定义：证券公司是专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。

职能：充当证券市场中介人充当证券市场重要的投资人提高证券市场的运行效率

2）证券公司的主要业务主要包括四类业务：承销业务即承销证券发行人发行的有价证券。承销方式：包销、代销等。代理买卖业务指接受客户的委托，代理客户买卖有价证券并收取佣金的业务。但必须是证券交易所的会员，才有这个资格。

自营买卖业务指证券公司自己作为投资者自己买卖有价证券并自担风险的业务。投资咨询业务我国的情况？

2、证券交易所1）定义与职能定义：证券交易所是专门的、有组织的集中买卖有价证券的场所。基本特征：证券交易所只是证券交易的场所，自身不买卖证券。它只是为买卖双方成交提供和创造条件，并对市场进行监督。

②证券交易完全公开的市场。定期发布和公布各种证券行情报表和统计资料，股价指数等③有严格的规章制度和定型的运作规程。证交所的交易者必须是会员或成员，且必须具备一定的条件，对成交和结算等都有严格的规定。一般投资人不能直接进场交易。

职能：创造了一个具有连续性和集中性的证券交易市场；形成公平合理的交易价格；保证充分的信息披露，便利投资和筹资；客观反映资金状况，引导资金流向，是经济运行状况的“晴雨表”。是管理和控制整个股票市场的有效机构。

2）证券交易所的组织形式有两种：会员制和公司制。会员制证券交易所：是由会员自愿出资共同组成的、不以盈利为目标的法人团体。公司制证券交易所“是采取股份公司的组织形式，由股东出资组成的以盈利为目标的法人团体。我国采取的是会员制。

证券交易所的主要设施：①交易大厅；②行情传输系统；③电话与计算机；④证券交割和清算系统；⑤其它。

3）证券交易所的交易原则“价格优先、时间优先”。

4）国际上主要证券交易所简介 A、纽约证券交易所目前世界上最大、也最著名的三大证券交易所，分别是纽约证券交易所、伦敦证券交易所和东京证券交易所。美国现有18家证券交易所，纽约证交所最大。

成立于1792年5月17日。最初是由24个证券商在华尔街的一颗梧桐树下进行买卖，共同签订了“梧桐树协议”，规定每周的交易时间、商订交易价格和手续费等。1793年，交易地点由露天转移到室内，一个叫沙迪的咖啡馆进行交易。1863年，正式使用纽约证券交易所的名称。

1871年，迁到华尔街40号。1903年，迁到华尔街11号。纽约被誉为国际金融中心，实际上是以华尔街为代表的。华尔街位于纽约市南端，首尾120个门牌，但是纽约证交所、美国证交所、美国最大的10家银行中的6家，还有330家证券公司都座落在这里。

纽约证券交易所的主要部分是交易大厅，面积约有足球场的3／5，大厅中由许多组交易柜台，称为交易站。实现会员制。目前美国共有18家证券交易所，其中全国性的占14家，地区性的占4家。纽约证交所的证券交易金额平均占总交易额的80%以上。

道琼斯股价指数，从1884年开始编制。标准普尔股价指数，从1923年开始编制。纽约证券交易所股价指数，从1966年开始发布。全国证券交易商自动报