中级财务管理考试必记公式大全.docx

?##一、总论

（一）复利终值

$F=P×(1+i)^n$

其中，$F$为终值，$P$为本金（现值），$i$为利率，$n$为计息期数。

（二）复利现值

$P=F×(1+i)^{-n}$

（三）普通年金终值

$F=A×\frac{(1+i)^n-1}{i}$

其中，$A$为年金。

（四）普通年金现值

$P=A×\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}$

（五）预付年金终值

$F=A×\frac{(1+i)^{n+1}-1}{i}-A=A×(\frac{(1+i)^{n+1}-1}{i}-1)$

（六）预付年金现值

$P=A×\frac{1-(1+i)^{-(n-1)}}{i}+A=A×(\frac{1-(1+i)^{-(n-1)}}{i}+1)$

（七）递延年金终值

与普通年金终值计算方法相同，$F=A×\frac{(1+i)^n-1}{i}$，这里的$n$为年金的收付期数。

（八）递延年金现值

方法一：$P=A×\frac{1-(1+i)^{-n}}{i}×(1+i)^{-m}$

方法二：$P=A×(\frac{1-(1+i)^{-(m+n)}}{i}-\frac{1-(1+i)^{-m}}{i})$

其中，$m$为递延期。

（九）永续年金现值

$P=\frac{A}{i}$

##二、财务管理基础

（一）资产收益率

1.实际收益率

实际收益率=已经实现或者确定可以实现的资产收益率

2.预期收益率

$E(R)=\sum_{i=1}^{n}P_i×R_i$

其中，$E(R)$为预期收益率，$P_i$为第$i$种结果出现的概率，$R_i$为第$i$种结果的收益率。

3.必要收益率

必要收益率=无风险收益率+风险收益率

（二）风险衡量

1.方差

$\sigma^2=\sum_{i=1}^{n}(R_i-E(R))^2×P_i$

2.标准差

$\sigma=\sqrt{\sum_{i=1}^{n}(R_i-E(R))^2×P_i}$

3.标准离差率

$V=\frac{\sigma}{E(R)}$

（三）资本资产定价模型

$R=R_f+\beta×(R_m-R_f)$

其中，$R$为某资产的必要收益率，$R_f$为无风险收益率，$\beta$为该资产的系统风险系数，$R_m$为市场组合收益率。

##三、预算管理

（一）生产预算

预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成品存货

（二）直接材料预算

1.预计采购量=生产需用量+期末存量-期初存量

2.某期采购现金支出=该期现购材料现金支出+该期支付以前期应付账款

（三）直接人工预算

预计直接人工成本=预计产量×单位产品工时定额×小时工资率

（四）制造费用预算

1.变动制造费用预算=预计产量×单位产品变动制造费用分配率

2.固定制造费用预算=固定制造费用总额

（五）产品成本预算

产品成本预算=单位产品成本×生产预算产量

（六）销售及管理费用预算

预计销售及管理费用=变动销售及管理费用+固定销售及管理费用

##四、筹资管理（上）

（一）银行借款资本成本

1.一般模式

$K_b=\frac{年利率×(1-所得税税率)}{1-手续费率}×100\%$

2.贴现模式

根据现金流入现值-现金流出现值=0求解贴现率。

（二）公司债券资本成本

1.一般模式

$K_b=\frac{债券面值×票面利率×(1-所得税税率)}{债券筹资总额×(1-手续费率)}×100\%$

2.贴现模式

根据现金流入现值-现金流出现值=0求解贴现率。

（三）融资租赁资本成本

采用插值法计算，通过已知的租赁期现金流量和残值流量，利用NPV=0求解贴现率。

（四）普通股资本成本

1.股利增长模型

$K_s=\frac{