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发布证券研究报告业务-08月《发布证券研究报告业务》押题密卷6

单选题（共119题，共119分）

(1.)弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息。（江南博哥）下列说法中，属于弱式有效市场所反映出的信息是()。

A.成交量

B.财务信息

C.内幕信息

D.公司管理状况

正确答案：A

参考解析：弱式有效市场假说认为，市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价、成交量等。

(2.)某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为()。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

正确答案：B

参考解析：当交易者通过对相关标的资产价格变动的分析，认为标的资产价格上涨可能性很大，可以考虑买入看涨期权获得权利金价差收益。一旦标的资产价格上涨，看涨期权的价格也会上涨，交易者可以在市场上以更高的价格卖出期权获利。

(3.)在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是()。

A.期权的到期时间

B.标的资产的价格波动率

C.标的资产的到期价格

D.无风险利率

正确答案：B

参考解析：资产的价格波动率用于度量资产所提供收益的不确定性，人们经常采用历史数据和隐含波动率来估计。

(4.)宏观经济均衡的指的是()。

A.意愿总需求小于意愿总供给的GDP水平

B.意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平

C.意愿总需求大于意愿总供给的GDP水平

D.意愿总需求与意愿总供给的GDP水平没有关系

正确答案：B

参考解析：宏双经济均衡就是达到:意愿总需求等于意愿总供给的GDP水平。在均衡时，意愿的消费（C）,政府支出（G），投资（I）和净出口（X）的总最正好等于在当前价格水平下企业所意愿出售的总量。

(5.)假设市场上存在一种期限为6个月的零息债券，面值100元，市场价格99.2556元，那么市场6个月的即期利率为（）。

A.0.7444%

B.1.5%

C.0.75%

D.1.01%

正确答案：B

参考解析：计算方式是[（100-99.2556）/99.256]/0.5=1.5%对于债券或利率来说其所表达的收益率或利率都是以年化利率进行表达的，也就是说把一定期间内的收益转化为以年为单位的收益。

(6.)投资者将1000元投资于年息为10%、为期5年的债券，那么分别按单利和复利计算，投资者此项投资的终值是()。

A.1400.17元；1761.32元

B.1500元；1610.51元

C.1610.51元；1400元

D.1500元；1600元

正确答案：B

参考解析：考查债券终值的计算。单利:1000（1+10%5）二1500元；复利：FV=PV（1+i）^n=1000=（1+10%）＾5=1610.51元。

(7.)在资产定价模型中，β值为1的证券被称为具有()。

A.激进型风险

B.防卫型风险

C.平均风险

D.系统性风险

正确答案：C

参考解析：市场组合的β为1，而β为1的证券被称为具有平均风险，大于1彼称为激进型，而小于1被称为防卫型。

(8.)根据资本资产定价模型的假设条件，投资者的投资范围不包括()。

A.股票

B.债券

C.无风险借贷安排

D.私有企业

正确答案：D

参考解析：资本资产定价模型的假设条件之一为：投资者的投资范围仅限于公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等。这一假定排除了非流动性资产，如人力资本、私有企业、政府资产等。

(9.)投资是利率的()函数，储蓄是利率的()函数。

A.减；增

B.增；减

C.增；增

D.减；减

正确答案：A

参考解析：投资流量会因利率的提高而减少，储蓄流量会因利率的提高而增加。因此，投资是利率的减函数，储蓄是利率的增函数，而利率变化则取决于投资流量与储蓄流量的均衡点，均衡利率是由投资和储蓄共同决定的。

(10.)下列对多元分布函数及其数字特征描述错误的是()。

A.多元分布函数的本质是一种关系

B.多元分布函数是两个集合间一种确定的对应关系

C.多元分布函数中的两个集合的元素都是数

D.一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，也可以是多个元素

正确答案：C

参考解析：多元函数的本质是一种关系,是两个集合间一种确定的对应关系。这两个集合的元素可以是数；也可以是点、线、面、体：还可以是向量、矩阵；等等。一个元素或多个元素对应的结果可以是唯一的元素，即单值的。也可