产业投资基金管理暂行办法无文号.docx

?一、总则

（一）目的与宗旨

为规范产业投资基金的运作与管理，促进产业升级和经济结构调整，推动经济高质量发展，依据相关法律法规，制定本办法。本办法旨在引导社会资本投向战略性新兴产业、传统产业转型升级等领域，优化资源配置，培育具有核心竞争力的企业，实现产业与资本的深度融合。

（二）适用范围

本办法适用于在中国境内设立的各类产业投资基金，包括公司型、有限合伙型、契约型等不同组织形式的基金。这些基金主要从事对未上市企业的股权投资，以及为所投资企业提供管理咨询等增值服务。

（三）基本原则

产业投资基金的运作应遵循以下基本原则：

1.市场化原则：充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，基金的设立、募集、投资、管理、退出等环节均应按照市场化机制运作。

2.专业化原则：基金管理机构应具备专业的投资管理团队和丰富的行业经验，以专业能力为投资者创造价值。

3.诚信原则：基金参与各方应诚实守信，履行各自的职责和义务，维护市场秩序。

4.风险可控原则：建立健全风险管理制度，对投资项目进行充分的风险评估和控制，确保基金资产的安全。

二、基金的设立与募集

（一）设立条件

设立产业投资基金应具备以下条件：

1.明确的投资领域：有清晰的产业投资方向，聚焦国家鼓励发展的产业领域，如新一代信息技术、高端装备制造、生物医药、新能源、新材料等。

2.合格的投资者：投资者应符合法律法规规定的条件，具备相应的风险承受能力和投资经验。单个投资者对基金的最低认缴出资额应符合相关要求。

3.有明确的组织形式：根据不同的组织形式，符合《公司法》《合伙企业法》等相关法律规定，明确基金的治理结构和运作规则。

4.有符合要求的基金管理人：基金管理人应具备相应的资产管理资质和专业能力，有健全的内部管理制度和风险控制体系。

5.有合理的募集规模：募集资金规模应与投资目标和管理能力相匹配，确保基金能够有效运作。

（二）募集方式

产业投资基金可以通过以下方式募集资金：

1.向特定对象募集：面向合格投资者以非公开方式募集资金。基金管理人应通过多种渠道寻找投资者，如专业投资机构、企业法人、高净值个人等，并向其提供详细的基金招募说明书和风险揭示书。

2.私募股权基金份额转让：在符合法律法规和监管要求的前提下，基金份额可以在合格投资者之间进行转让。转让过程应遵循公平、公正、公开的原则，确保投资者权益得到保护。

3.其他合法方式：如政府引导基金与社会资本合作募集等方式，但需符合相关政策规定和程序。

（三）募集文件

基金管理人在募集资金时，应向投资者提供以下募集文件：

1.基金招募说明书：详细介绍基金的基本情况、投资策略、投资领域、收益分配方式、风险揭示等内容，使投资者充分了解基金的运作模式和投资风险。

2.基金合同：明确基金各方的权利和义务，包括基金的设立、运作、管理、收益分配、终止清算等条款，是基金运作的核心法律文件。

3.风险揭示书：向投资者充分揭示投资基金可能面临的各类风险，如市场风险、信用风险、流动性风险等，并要求投资者签署确认已充分理解风险。

三、基金的运作与管理

（一）投资决策机制

产业投资基金应建立科学、合理、有效的投资决策机制：

1.设立投资决策委员会：由基金管理人、投资者代表、行业专家等组成，负责对投资项目进行审议和决策。投资决策委员会应制定明确的议事规则，确保决策过程的公平、公正、透明。

2.尽职调查：在投资项目前，基金管理人应组织专业团队对项目进行全面、深入的尽职调查，包括对项目公司的财务状况、经营模式、市场前景、技术实力、管理团队等方面的调查分析，以评估项目的投资价值和风险。

3.投资决策流程：项目投资建议经尽职调查后提交投资决策委员会审议，委员们应根据各自的专业判断和基金的投资策略进行表决，按照少数服从多数的原则做出投资决策。

（二）投资限制

产业投资基金的投资应遵守以下限制：

1.投资领域限制：基金投资应严格限定在既定的产业投资领域内，不得擅自变更投资方向。

2.投资比例限制：对单个项目的投资比例应根据基金规模和风险承受能力合理确定，避免过度集中投资带来的风险。同时，对某一行业或某一企业的累计投资占基金资产净值的比例也应设定上限。

3.关联交易限制：基金与关联方之间的交易应遵循公平、公正、公开的原则，严格履行信息披露义务，防范利益输送风险。

（三）基金管理人职责

基金管理人应履行以下职责：

1.基金的募集与设立：按照本办法和基金合同的约定，负责基金的募集工作，确保募集资金合法合规，并办理基金