4++平安参股Fortis的案例(全面风险管理).pptx

中国平安参股富通集团：全面风险管理

;内容提要;风险识别;一、投资对象国的政治风险;政治风险分析;结果：;二、投资对象股价下跌风险;;;收入结构;偿债能力分析;;存贷比率;存贷比分析;现金比率;二、投资对象股价下跌风险;;;;富通的估算;相对估值模型

当时投资时，富通股价已经从最高点40欧元下行到25欧元左右，凸显了富通的投资价值？？

市净率静态市盈率

富通1.1倍5倍

国内银行3-5倍20倍左右

香港市场银行股1.5倍10倍以上

美国银行股2倍左右14倍左右

;2、但之后，Fortis股价表现相当低迷;我国商业银行上市所使用的估值方法;三、汇率风险;;四、平安投资过程中的操作风险;风险度量与评价;风险度量与评价;2、股价波动风险的评估（VaR）;2007年11月前在购买欧元过程，欧元升值存在汇率损失；在持有过程中，欧元贬值，又增加汇率损失。

这里考察欧元贬值对持有过程中的影响。

采用2006年8.1到2007年11月1日的数据，首先计算其每月简单收益率，公式为：简单收益率=（Pt-Pt-1）/Pt-1，生成新序列，然后将序列中的数据按升序排列，找到对应的第16×1%=0.16个数据（谨慎起见，我们用第1个），即-2.2%。于是可得,

;;4、次贷危机对股价的影响（压力测试）;;;风险控制;;2、股价下跌风险和汇率风险;3、操作风险;4、资本管理;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。10月-2010月-20Wednesday,October14,2020

10、人的志向通常和他们的能力成正比例。22:04:1022:04:1022:0410/14/202010:04:10PM

11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。10月-2022:04:1022:04Oct-2014-Oct-20

12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。22:04:1022:04:1022:04Wednesday,October14,2020

13、志不立，天下无可成之事。10月-2010月-2022:04:1022:04:10October14,2020

14、ThankyouverymuchfortakingmewithyouonthatsplendidoutingtoLondon.ItwasthefirsttimethatIhadseentheToweroranyoftheotherfamoussights.IfIdgonealone,Icouldnthaveseennearlyasmuch,becauseIwouldnthaveknownmywayabout.

。14十月202010:04:10下午22:04:1010月-20

15、会当凌绝顶，一览众山小。十月2010:04下午10月-2022:04October14,2020

16、如果一个人不知道他要驶向哪头，那么任何风都不是顺风。2020/10/1422:04:1022:04:1014October2020

17、一个人如果不到最高峰，他就没有片刻的安宁，他也就不会感到生命的恬静和光荣。10:04:10下午10:04下午22:04:1010月-20