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5.以新债换旧债03又称为债券调换。即通过发行新债券来偿还旧债券。4.转换成普通股02如果公司发行的是可转换债券，则可以通过转换成普通股来收回债券。3.分批偿还债券01为了使企业未来的现金流出量较为均衡，企业可采用分批偿还债券的方式，具体方式有两种：将全部债券到期日定在不同时间对同一债券的本息分次偿还（四）债券的偿还与收回（四）债券的偿还与收回6.债券赎回（1）前提条件：如果债券的契约中规定有赎回条款，企业就可以按特定的价格在到期之前买回债券。（2）赎回的形式：★随时赎回：债券一经发行，债券发行人即有权随时赎回债券。★推迟赎回：债券发行人只能在一定时间后才能赎回已发行的债券。（3）赎回的价格：企业债券的赎回价格一般比面值要高。（4）优点：具有赎回条款的债券可使公司筹资有较大的弹性。当公司现金有结余时，可收回债券；当预期利率下降时，也可收回债券并发行新债券。1长期借款是指企业向银行和非银行的金融机构以及其他单位借入的、期限在一年以上的各种借款。主要用于购建固资产和满足长期流动资金占用的需要。1.长期借款的概念目前我国各种金融机构提供的长期借款主要有：固定资产投资借款、更新改造借款、科技开发和新产品试制借款等。2.我国提供的长期借款种类2（一）长期借款的概念、种类和条件（一）长期借款的概念、种类和条件3.长期借款的种类（1）按照长期借款的用途分类★固定资产投资借款★更新改造借款★新产品试制借款★科技开发借款（2）按照长期借款能否抵押分类★信用借款★抵押借款（3）按照提供长期借款的机构分类★政策性银行贷款★商业银行贷款（一）长期借款的概念、种类和条件4.长期借款的取得条件1独立核算、自负盈亏、有法人资格；2经营方向和业务范围符合国家产业政策，借款用途属于银行贷款办法规定的范围；3借款公司具有一定的物资和财产保证，担保单位具有相应的经济实力；6在银行开立账户，办理结算。5财务管理和经济核算制度健全，资本使用效益及公司经济效益良好；4具有偿还贷款的能力；长期借款的保护性条款和利率1.建立长期借款的保护性条款的原因由于长期借款的期限长、风险大，按照国际惯例，银行通常对借款企业提出一些有助于保证贷款按时足额偿还的条件。这些条件写进借款合同中，形成了合同的保护性条款。2.保护性条款的内容一般性保护条款例行性保护条款特殊性保护条款大多数借款合同都包括此类条款,具体内容有：规定借款企业应保持的最低流动资金净额（营运资金净额），还可能规定最低的流动比率。最低水准，由借贷双方协商确定；规定对现金流出的限制，如支付股利、工资、回购股票等的限制；规定对资本支出规模的限制；规定对其他长期债务的限制。（二）长期借款的保护性条款和利率3.一般性保护条款大多数借款合同也都包括此类条款,具体内容有：规定企业要定期向银行提交财务报表；规定企业不准在正常情况下出售较多的资产；规定企业要如期交税和偿债；规定企业租赁固定资产的规模。（二）长期借款的保护性条款和利率4.例行性保护条款要求企业主要领导人不得在合同有效期内调离；要求企业不能投资于短期不能收回的项目；要求贷款专款专用；要求借款采取补偿性余额形式。对某些特殊情况做出规定，具体内容有：（二）长期借款的保护性条款和利率5.特殊性保护条款银行长期贷款利率一般要比短期贷款利率要高。利率的具体水平决定于资本市场的供求关系、贷款金额、有无担保及公司的信誉等。固定利率：贷款利率经借贷双方商定后通常不再变动。变动利率：利率可以定期调整，一般是根据金融市场行情每半年或一年调整一次。调整后贷款的余额按新利率计息以还本付息。浮动利率：利率按市场利率的变动可以随时调整。常常采用基本利率加成计算。通常将市场上信誉最好企业的借款利率或商业票据利率定为基本利率，并在此基础上加0.5至2个百分点作为浮动利率。到期按面值还本，平时按规定的付息期采用浮动利率付息。1234（二）长期借款的保护性条款和利率6.长期借款的利率BDACE到期一次还本付息每年偿还一定数额的本金和利息，到期偿还定期等额偿还本利和定期付息、到期一次偿还本金剩余本金（三）长期借款的偿还1.长期借款的偿还方式（三）长期借款的偿还到期一次还本付息方式如果借款企业采用该种方式偿还债务的本息，借款者到期付出的