证券投资与收益风险.pptVIP

用例1的数据，可以计算出该股票收益率的标准差为：==2.36%一般来讲在相同的期望值下，证券的收益率标准差越大说明其风险也越大。风险和收益1957-1998年回报列表投资算术平均（%）标准差（%）短期国债7.333.79长期加拿大债券9.3010.69普通股10.9316.08美国股票13.4217.30国际股票（1970~1998）14.4717.43通货膨胀（消费者物价指数）4.513.3768%投资收益可能性的范围投资预期投资收益范围短期国债7.33%±3.78%=3.55%到11.10%长期加拿大债券9.30%±10.69%=－1.39%到19.99%普通股10.93%±16.08%=－5.15%到27.01%美国股票13.42%±17.30%=－3.88%到30.72%国际股票14.47%±17.43%=－2.96%到31.90%正态分布标准差例专业客观教育标准差=收益偏离平均收益的程度如基金平均年收益率=10%，标准差=18%，则68%的时候在1个标准差内，95%的时候，在2个标准差内即可能在-8%---28%之间几乎可以肯定在-26%---46%之间4,5投资组合的