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证券市场证券市场证券市场概述证券发行市场证券交易市场证券交易所证券市场的参与者与监管者：发行主体、交易主体（投资主体）、中介机构、自律性组织、监管机构04证券市场的形成与发展05金融市场与证券市场01证券市场：03证券概述02证券市场概述金融市场的构成金融市场是资金融通的场所证券市场在金融市场体系中的地位功能上：通过证券信用的方式融通资金，促进资源优化配置，推动经济增长，提高经济效益；运行上：证券市场与其他市场息息相关。0102一、金融市场与证券市场证券市场概述金融同业拆借市场、回购协议市场、商业票据市场、银行承兑汇票市场、短期政府债券市场、大额可转让存单市场资本市场（长期）货币市场（短期）金融市场证券市场（狭义）中长期信贷市场股票市场债券市场基金市场其他市场二、证券概述证券市场概述证券的概念证券是一个涵义相当广泛的概念。它是各类经济权益凭证的统称，用来证明证券持有者可以按照证券所规定的内容取得相应的权益。例如钞票、支票、票据、公司债券等，它们被用来证明或规定某些权益，是人们的权益的具体表现形式。证券的分类证券的基本特征：产权性；收益性；流动性；风险性；证券的基本功能证券的分类按其性质无价证券有价证券（广义）商品证券货币证券资本证券衍生证券按是否上市上市证券（挂牌证券）非上市证券（非挂牌证券）资金融通功能风险分散功能资源配置功能价格发现功能宏观调控功能证券的基本功能三、证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券证券市场概述三、证券市场：股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所按照证券市场交易的对象分a.股票市场b.债券市场c.基金市场d.衍生证券市场按照证券运行阶段的不同分a.发行市场(初级/一级市场)；b.流通市场(二级市场)按照证券市场的组织形式和规范程度不同a.集中交易市场；b.分散交易市场按照证券期限的长短a.货币市场；b.资本市场证券市场概述四、证券市场的形成与发展1、证券市场的形成社会化大生产的产物，也是商品经济、市场经济发展到一定阶段的必然结果。15世纪末，股份公司（海洋贸易）产生17世纪中后期，国内股份公司（银行、交通及制造）兴起国家弥补财政不足资本证券化债券发行市场与证券流通市场1680年，荷兰诞生了世界上第一个证券交易所1724年，法国建立了本国第一家证券交易所——巴黎证券交易所1773年，英国成立了本国第一家证券交易所（伦敦交易所的前身）1790年，美国成立了其第一家证券交易所——费城证券交易所123451792年24位纽约证券经纪人聚集在华尔街的一个梧桐树下，就证券经纪人买卖证券的交易规则和委托交易收取佣金的最低标准达成协议，“梧桐树协议”。1793年汤迪咖啡馆，于1817年定名为纽约证券交易会，1863年改名为“纽约交易所”。清末光绪末年，中国出现了最早的“上海股份公所”和“上海众业公所”；1919年，北京成立了证券交易所（全国首家），上海成立了上海华商证券交易所；1990年底和1991年初先后成立了上海证券交易所和深圳证券交易所自由放任阶段：19世纪末到20世纪20年代2、证券市场的发展三个阶段法治建设阶段：20世纪30年代到60年代末（美国股灾）迅速发展阶段：20世纪70年代以来证券交易的多样化证券交易的现代化与信息化金融证券化证券市场自由化证券市场国际化01发行主体：政府（中央、地方）、金融机构、股份公司、02企业03交易主体：个人投资者、机构投资者04（投资主体）05中介机构：证券经营机构、证券服务机构06自律性组织：证券业协会、证券交易所07监管机构：国务院证券委员会、证监会、国务院有关部08委、地方政府的证券主管部门。五、证券市场的参与者与监管者：证券市场概述01020304证券发行市场概念及特征证券发行方式证券发行条件证券发行价格证券发行市场证券发行市场概念及特征1证券发行市场含义：2经发行主体及其中介机构发售各种证券所形成的市场。（一级市场或初级市场）3证券发行市场的特征（三“无”）4无固定场所5无统一时间6无固定人员7证券发行市场证券发行市场结构发行人承销机构投资者01