资本运作与公司理财介绍.pptVIP

1、进行初步尽职调查2013-9-2010/2/2022**01调查是否符合国家产业政策。03调查是否具备优秀的管理层，以及受市场欢迎程度。05调查企业股份制工作小组的素质。02调查是否符合股票发行条件。04调查是否具备完善的管理制度。附属型风险投资机构这一类包括大型金融机构或产业公司的子公司和附属机构，其资本大多数来自母公司。其他形式的风险投资这主要指大企业的风险投资和私人风险投资。大企业可以直接投资于风险企业，还可以向其所属的研究开发部门或单位拨付资金，通过研究和开发为企业自身的产品升级或换代服务。私人风险投资主要指发达国家的富人直接或者委托其代理人进行风险投资。01风险投资的时期划分02风险投资的种子期投入03风险投资的导入期投入04风险投资的成长期投入05风险投资的成熟期投入企业生命周期图2013-9-2010/2/2022**成熟成熟期销量020103导入期成长种子期开发成长期衰退6、风险资本运作流程2013-9-2010/2/2022**融资投资退出管理个人/家庭保险公司养老基金商业银行证券公司大公司外国资本国家资本风险投资机构创业企业主板市场交易二板市场交易柜台交易企业回购大公司并购清算…….资本资本资本回报回报回报决策风险投资家投资决策业务流程投资项目来源：创业者直接上门联系；其他风投机构介绍；中介服务机构介绍；政府行业主管介绍；报刊、网络等媒体信息；熟人和朋友介绍。初步筛选标准2013-9-2010/2/2022**技术水平投资规模投资阶段所处行业创业者素质地理位置BDFACE尽职调查方式咨询专业人士调查技术、市场及竞争情况约见创业者进行实地考察听取其他风险投资机构的意见尽职调查的内容2013-9-2010/2/2022**——行业、产品调查（包括：行业背景、市场概况、技术及产品分析）。——业务考察（包括：公司历史、经营范围、收入构成、竞争对手、市场份额、经营策略、研发策略、产品销售和关联交易）。——技术揭示（包括：主要技术指标、技术先进性、核心技术来源及是否拥有核心技术所有权、非专有技术情况、产品生产技术所处阶段、技术创新机制、技术贮备及企业文化建设以及是否有知识产权、非专利技术纠纷或潜在纠纷）。010302——生产设施（包括：设施与用地；设施布局与环境状况；重要设备新旧程度，维修维护情况，建造成本及可变现净值说明；设施所有权，拥有、还是租赁；设施维修保养与折旧政策）。——生产过程（包括：生产原料及辅助材料；生产流程；生产工艺及技术）。——质量保证。123654——财务计划（包括：业务计划；融资计划；资金使用计划；损益预测；现金流量表预测；资产负债表预测）。——历史财务分析（包括：损益表；现金流量表；资产负债表；合并财务报表及主要合同摘要）。——环保问题。——公司组织与管理（包括：组织结构、管理团队、员工构成、报酬结构、制度建设）。——风险因素分析（包括：经营风险、行业风险、市场风险、政策风险、股市风险、国际竞争风险。——其他相关情况调查（专利/许可证/商标；所需项目的批准情况；税务审计情况，重大优惠政策；最新股东名单及股数；期权持有人名单及股权控制方案；公司章程；公司营业执照及其它注册登记文件；银行贷款协议：股权控制变动条款；过去的收购与公司分拆情况摘要；未了结合同关系；非现金入股情况以及重大诉讼案件）。案例分析：2013-9-2010/2/2022**西部某药厂尽职调查！——结论：挖地三尺、入木三分！0102投资项目管理投资项目管理的内容：参与董事会，制定企业战略；提供资金及后续融资服务；企业管理咨询服务；协助企业内部管理；社会关系资源支持；主导企业资本运作。项目管理的手段：2013-9-2010/2/2022**STEP1STEP2STEP3STEP4通过董事会或监事会实现管理。派出专职人员进入被投资企业。输出财务管理（包括：直接管理、联签管理、代理记账、完全审计、内部审计）。提供增值服务（包括：经营服务支持；新技术手段支持；道义支持；公关形象设计；法律援助）。投资协议的内容：2013-9-2010/2/2022**被投资企业的信息披露义务；1董事会组成和调整及相应条件；2投资数量和投入时机；3投资期限、股权转让和投资退出；4下一轮融资时，风险投资的权利保证，如：优先购买、反稀释等；5创新成果与知识产权权属及保护；6在被投资企业达不到经营目