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大数据财务分析
主讲：李盼盼
爱岗敬业诚实守信坚持准则提高技能
廉洁自律客观公正参与管理强化服务
项目九资金分析与预测
任务二资金来源与债务分析
资金来源与债务分析
一、资金来源分析
资金来源概念
企业的资金来源由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金
流量和筹资活动产生的现金流量三部分构成。
资金来源分析作用
分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支
构成，评价企业经营状况、创新能力、筹资能力和资金实力等。
爱岗敬业诚实守信
资金来源与债务分析
二、资金来源分析
从现金流量表来看，资金来源主要有三部分
经营活动产生的现金流（CFO)
经营活动产生的现金流是企业现金的主要来源。
投资活动产生的现金流（CFI)
来源投资活动产生的现金流是企业长期资产（通常是
指一年以上）的购建及其处置产生的现金流量。
筹资活动产生的现金流（CFF)
筹资活动产生的现金流是企业资本及债务的规模
和构成发生变化的活动所产生的现金流量。
坚持准则提高技能
资金来源与债务分析
二、资金来源分析
分析一家企业的经营情况时，还需考虑该企业处于什么发展阶段。企业处于
不同的发展阶段，对资金的需求也是不同的，具体情况见下表：
企业发
资金来源结构企业经营分析
展阶段
经营活动现金流量为负数
借款人需要投入大量资金，形成生产能力，开拓市
初创期投资活动现金流量为负数
场，其资金来源只有举债、融资等筹资活动。
筹资活动现金流量为正数
经营活动现金流量为正数经营活动中大量现金回笼，为扩大市场份额，借款
发展期投资活动现金流量为负数人仍需追加投资，仅靠经营活动现金流量净额可能
筹资活动现金流量为正数无法满足投资，须筹集必要的外部资金为补充。
廉洁自律客观公正
资金来源与债务分析
二、资金来源分析
续表
企业发
资金来源结构企业经营分析
展阶段
经营活动现金流量为正数
销售市场稳定，已进入投资回收期，但很多外部资
成熟期投资活动现金流量为正数
金需要偿还。
筹资活动现金流量为负数
经营活动现金流量为负数
市场萎缩、占有率下降，经营活动现金流入小于流
投资活动现金流量为正数
衰退期出，同时借款人为了应付债务不得大规模收回投资
筹资活动现金流量为负数
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