原创力文档航亚科技
否极泰来，航发零部件新星再出发
国内精锻叶片龙头企业，首次覆盖给予“买入”评级
航亚科技为高端航空发动机零部件的核心供应商，在技术上具有明显优
势，同时与国内外多家下游主要客户达成稳定合作。随着公司新产能逐步
落地，同时产品结构调整进入尾声，公司有望重回高速发展通道。我们预
计公司23-25年实现归母净利润0.65/1.08/1.63亿元，对应PE分别
70/42/28X。可比公司2024年Wind一致预期PE均值为49倍，考虑到公
司为我国精锻叶片龙头企业，稀缺性凸显，给予公司24年50X目标PE，
对应目标价21.00元，
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