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金融机构

2024年全球财富报告：

生成式AI引领财富管理新纪元

2024年12月

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2024年全球财富报告：生成式AI引领财富管理新纪元

波士顿咨询公司

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2024年全球财富报告：生成式AI引领财富管理新纪元

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引言

全球净财富规模继2022年低谷期后，蓄势复苏，于2023年实现增长4.3%。

本轮增长主要归功于金融市场的回暖，以及管理资产规模（AuM）的显著扩张。金融财富作为全球财富板块的竞争高地，经历了2022年下滑4%的低谷期后，于今年华丽转身，创下了近7%的增速。北美和西欧的表现尤为出色，而中国的增长则相对内敛。跨境财富的流动也呈现出类似的图景。瑞士、新加坡、美国和阿联酋等主要财富中心与全球增长步调保持一致，而中国香港由于来自中国内地的资金流入减少，增长速度显著放缓，仅为3.2%。

市场整体复苏，难以掩盖盈利能力不足的痼疾。唯有在惨淡经营的资管赛道映衬下，以及与2022年利润大幅下探2个基点相比，财富管理机构今年温和的利润增长才稍显亮眼，但这一改善主要得益于净利息收入的“风落之财”。现今环境下，融资成本持续攀升，利率下行预期不断增强，叠加通胀压力、运营效率低下和监管趋严等因素，利润增长趋势恐难长期维系。我们认为，财富管理机构的利润率短期内难有显著提升，除非行业出现颠覆性变革。

不过，曙光或许就在前方，如果财富管理机构能够充分挖掘生成式AI的潜力，颠覆性变革或将成为现实。生成式AI技术能够在整条价值链上释放巨大的效率红利，并大大加强客户互动和个性化服务。在本报告中，我们将深入探讨生成式AI的变革力量，以及有效的合规体系在成功转型中所发挥的重要作用。

市场规模：全球收益增长但利润承压

全球净财富，包括金融财富、负债和实物资产，在2023年增长了4.3%，总额达到477万亿美元（参阅图1）。这一增幅相较于2022年0.2%的微增水平显著回暖，但相较2014年至2021年间年均7.1%的增长水平仍显逊色。

金融财富继2022年下降4%之后，2023年强势反弹近7%，规模增至275万亿美元，主要得益于全球股票市场的强劲表现。企业盈利能力表现优异，全球通胀水平从2022年的7%降至2023年的4%，共同支撑股票市场飙升15.8%，总市值突破72.5万亿美元。另一方面，寿险和养老基金等投资组合也搭上股市上涨的便车，继2022年大跌8.7%之后，重回3.6%的增长轨道，规模达到67.1万亿美元。

图1|北美、亚太和西欧三大地区占全球净财富的80%以上

净财富增长（2022-2023年，万亿美元）

+11.4

+7.3%

+1.5

+1.5%

+0.4

+2.9

+2.2%

北美亚太

+1.2

+7.9%

+1.4

+7.8%

+4.3% +0.7

+2.9%

西欧

中东和非洲拉美

日本

东欧和中亚

2022-2023年

2022-2028年

2022-2023年

2022-2028年

北美

2022

2023

2028

增长

复合年增长率

亚太

2022

2023

2028

增长

复合年增长率

金融资产

116.1

126.5

166.9

8.9%

6%

金融资产

57.3

60.3

87.0

5.1%

8%

负债

21.3

22.0

27.6

3.4%

5%

负债

17.2

18.0

23.3

4.9%

5%

实物资产

62.8

64.6

87.2

2.9%

6%

实物资产

91.5

92.3

116.9

0.8%

5%

净财富

157.6

169.0

226.6

7.3%

6%

净财富

131.7

134.5

180.6

2.2%

6%

西欧

中东和非洲

金融资产

49.9

52.1

62.7

4.4%

4%

金融资产

7.3

7.9

12.4

8.3%

9%

负债

13.0

13.3

15.2

2.3%

3%

负债

1.3

1.3

2.2

6.7%

11%

实物资产

64.6

64.2

73.9

–0.6%

3%

实物资产

11.8

12.6

20.4

7.3%

10%

净财富

101.5

103.0

121.3

1.5%

3%

净财富

17.8

19.2

30.6

7.8%

10%

拉美

日本

金融资产

7.4

8.0

12.2

7.8%

9%

金融资产

14.8

15.4

18.4

4.2%

4%

负债

1.5

1.6

2.5

8.9%

9%

负债

2.6

2.6

3.0

2.2%

2%

实物资产

9.7

10.5

15.7

8.0%

8%

实物资产

10.7

10.8

12.6

0.9%

3%

净财富

15.6

16.9