企业风险管理-投影.pptVIP

*企业风险管理国际企业财资（中国）协会梁浩然*重大企业违规事件年份机构事件损失金额1994基德-皮巴迪证券虚报超过3.5亿美元的利润2.1亿美元1994美国橙郡利率衍生工具损失17亿美元1995霸菱银行隐瞒日本股票期货交易损失12亿美元1995大和银行11年期间，未授权下进行债券交易11亿美元1996住友公司10年期间，操纵巨额期铜交易18亿美元2001安然公司财务报告违规操作公司破产2002世界通讯财务违规公司破产2008法兴银行交易员违规进行超额股票交易49亿欧元…..缺乏足够的风险管理及内部监控措施。*风险管理企业一般会比较重视能直接带来业务的部门，例如营业部、市场部等等。而风险管理部门往往被视为替业务部门提供支援的服务中心，重点只在所占用的人力和财务资源。风险管理是由公司特定的部门处理，其它部门无需参与。除非发生了严重的事件导致重大损失，否则，风险管理很少是董事局讨论的议题。当经营情况转坏的时候，风险管理部门通常是首批被削减开支的部门。以前的看法…..观念的转变风险管理是企业能持续发展的重要元素，也是优良的企业管治中很重要的一环。企业必须投放充足的资源，使得风险管理能够在企业里有效的执行。由企业的最高层领导，并需要各部门共同参与和执行。风险管理是需要因应外围和内部环境的改变，而不断的作出评估和修正有关措施。董事局需要向股东负责和交待，确保公司内部有足够的风险管理措施。现在的看法强调企业管治风险意识提高法规要求*各国加强内控和风险管理的要求香港交易所《企业管治常规守则》原则──董事会应确保发行人的内部监控系统稳健妥善而且有效，以保障股东的投资及发行人的资产。守则条文C.2.1???董事应最少每年检讨一次发行人及其附属公司的内部监控系统是否有效，并在《企业管治报告》中向股东汇报已经完成有关检讨。有关检讨应涵盖所有重要的监控方面，包括财务监控、运作监控及合规监控以及风险管理功能。香港*萨班斯-奥克斯利法案（2002）该法案要求公司在内部控制问题上，必须做的重要安排包括：首席执行官和首席财务官必须保证公司的财务报表客观准确的反映了公司的经营结果和财务状况。首席执行官和首席财务官必须表明公司有控制财务报告的内部系统。上市公司必须说明是否为主要执行官和其它高级财务官确立了道德标准。外部审计师必须就公司内部控制系统有效性出具评估报告。。。。。。。。。各国加强内控和风险管理的要求美国*各国加强内控和风险管理的要求中国*第一步：风险确认第二步：风险评估第三步：风险控制引发风险的可能因素自然环境社会经济环境市场和竞争情况营运环境法律及法规因素量度和分析风险采取系统化的分析发生的可能性发生后所带来的严重性分析风险接受程度风险控制的策略接受风险转移风险减低风险回避风险风险管理的架构*可能引起风险的事故例子风险事故財務/執行事件投資/信貸市場营运聲譽災難貸款損失利率人事員工顧客投資者分析員評級公司監管機構傳媒主要人物投資表現房地產系統恐佈襲擊流動性資金的槓桿作用程序火警/其他一次性活動資本市場會計/評估欺詐經濟監管反对者另类投資競爭者*高中低低中高可能性严重性CBADA可能性：高严重性：高需即时采取改善措施B可能性：低严重性：高考虑采取行动及备有应变计划C可能性：高严重性：低考虑采取行动D可能性：低严重性：低定期审查风险评估*通过风险转移策略，把风险的严重性，控制在可接受的范围以内营运目标今年盈利达到港元5亿风险贷款利率上升会减少盈利风险接受程度利息支出不超过3000万元风险原有风险评估风险控制策略剩余风险评估可能性影响（万元）可能性影响（万元）今年的HIBOR平均达到5%30%2000接受风险，监察变化30%2000今年的HIBOR平均达到6%20%4000采用利率掉期合约，以对冲利率风险20%3000今年的HIBOR平均达到7%10%600010%3000例子：利率风险*公司浮息贷款掉期合约商浮息利率HIBOR+1%=3.75%浮息利率HIBOR=2.75%112123固定利率=4.50%实际需付利率