2025【传统供应链金融助力中小企业融资的现状及挑战分析】4000字.docx

传统供应链金融助力中小企业融资的现状及挑战分析综述

1.1供应链金融概述

随着经济社会的发展，企业间的贸易越来越丰富，生产物资的采购渠道也变得越来越广，一件商品从原材料的采购生产到最终出售给消费者形成一条完整的供应链，社会越发展，供应链上涉及的企业数量就越复杂，处于供应链链条上的诸多企业联系愈加密切，但是随着供应链规模的不断壮大及新成员的不断加入，资金流转不畅问题成了供应链条上诸多企业的一大困扰，在此背景下供应链金融应运而生。

供应链金融的定义，是金融机构围绕核心企业，管理上下游中小企业的资金流和物流，并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险，通过立体获取各类信息，将风险控制在最低的金融服务。供应链金融的核心理念在于将其关注点由单一客户转向整个供应链链条，围绕核心企业，依托上下游与核心企业的业务关系，由点及面，将信贷资金注入整个供应链条，促进供应链的有效运转。

近几年，供应链金融的发展已经从线下逐渐转移到线上、从金融机构业务走向更加多元化的市场。供应链金融贯穿于供应链的“供-产-销”全过程，其业务的发展是以核心企业的信用为依托，以真实的交易信息为背景，根本目的是为了帮助供应链条上有融资需求的弱势企业获得资金支持，进而促进供应链的稳健发展。核心企业在供应链金融的发展过程中起着主导作用，供应链上的中小企业由于自身规模及信用等级等诸多不足，使得该部分企业很难获得金融机构的信贷融资，而核心企业在其中起到信用传递的作用，基于与核心企业的贸易往来，处于核心企业供应链的上下游企业利用核心企业的信用传递，从而获得金融机构的资金支持。下文所提到的传统供应链金融模式，特指没有结合互联网技术背景的供应链金融模式，一般业务形式以线下方式为主。

1.2传统供应链金融主要业务模式

与传统单一的金融信贷模式不同，参与供应链金融的业务主体渗透在供应链线条的各个环节，包括核心企业、核心企业的上下游企业、金融机构、物流机构等，根据融资业务类型的不同，传统供应链金融的业务模式大致可分为预付账款模式、存货模式和应收账款模式。

（一）预付账款

预付账款模式的供应链金融主要发生在中小企业采购环节，核心企业作为供货商，往往拥有较强的话语权，而中小企业作为相对弱势地位，需要支付预付款才能有与核心企业进行交易的机会，并且在预付款支付一段时间后才能收到货物。在基于企业间真实的交易背景下，位于核心企业的下游购货商企业可以凭借购货合同向金融机构等金融机构申请预付款融资，由金融机构等金融机构提供融资资金进行先行垫付，货物由金融机构指定仓库进行保管。下游的中小企业仅需交纳一定的保证金，然后按比例提货，等到销售回款再用销售款继续支付保证金提取下一批货物，直到全部偿还贷款资金。

保兑仓融资是预付账款模式下的供应链金融最常见的模式，在保兑仓融资模式中，中小企业将其与核心企业间订立的购销合同所产生的未来提货权质押给金融机构等金融机构，金融机构等金融机构在核实完交易背景的真实性后，为申请的中小企业提供融资贷款。在金融机构等金融机构垫付资金后，融资企业需要将购货商提供的提货单质押给金融机构，交易的货物需放置在金融机构指定的第三方物流仓库进行保管，企业需要向金融机构等金融机构交付一定的资金才能取得货物，而货物的发货指令需由金融机构等金融机构向物流公司发出，直到融资企业支付全部销售款。若是融资企业没有完成预定销售量，仓库剩余货物金融机构可要求共获得核心企业进行回购或者金融机构直接进行变现。如白酒行业就是典型的保兑仓融资交易的类型，在该供应链中白酒供应商作为核心企业，通常具有较高的话语权，另外由于白酒的销售具有周期性，因此白酒企业通常会要求下游企业提前支付部分甚至全部货款，这样下游企业的资金周转也会受到一定影响。

（二）存货模式

存货模式下的供应链金融又名库存供应链金融，一般企业的日常业务经营过程为支付货款-收到货物-销售货物-收回货款，其中的存货占用了企业很大一部分资金，因此盘活存货对于企业的资金周转至关重要。常见的存货供应链金融融资主要有三种，分别是静态抵质押授信、动态抵质押授信和仓单质押授信。

静态抵质押授信业务通常适用于一些价格波动幅度不大、质量不易改变且储存较为容易的一类商品，货物在进行抵质押后就不可再发生变动，该种模式不允许融资企业进行以资金以外的方式提货，也就是说企业必须通过以保证金的形式向金融机构申请货物出库。且静态抵质押授信模式的供应链金融贷款期限明确，并且申请该模式融资的企业，其授信额度、货品价格的波动、仓储的费用都不会受贷款期限变化的影响。

动态抵质押授信模式又被称之为核定库存模式，其是与静态抵质押授信相对应的一种融资模式，是动产及货权抵质押授信业务中的一种。该模式下的供应链金融模式，金融机构等金融机构需要对企业抵质押的商品价值设定最低限额，规定允许融资企业在