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一种AMC、地方政府、农商行不良资产处置方案

近些年经济下行压力较大，尤其是受贸易战、疫情冲击，一些地方政府债务风险和金融风险有所加大，中共中央提出要防范化解经济金融风险，建立地方党政主要领导负责的财政金融风险处置机制，压实地方政府等各方责任，打好防风险攻坚战。

当前财政风险中，地方政府隐性债务风险和中小金融机构风险比较突出。金融资产管理有限公司在化解区域金融风险、企业改制重组、提供流动性资金支持等方面有着成功的经验。

为促进经济高量发展创造良好的货币金融环境，压实地方政府属地风险处置责任和维稳第一责任，进一步加强金融资产公司、银行和地方政府的合作，支持地方政府化解地方政府债务，促进本企业实体化转型，我们制定了金融资产、地方政府、农商行不良资产处置方案方案，供各位领导审阅。

一、地方农商行存在的困境

1、中小金融机构资产规模与盈利能力较弱，拨备覆盖差，不能承受较大帐面价值损失，采取批量转让方式鲜有AMC感兴趣，资产包定价高，社会资本无意参与；

2、违规掩盖或处置不良资产、非洁净出表、核销不规范、转让严重违反审慎经营规则、违规调整五级分类，资产处置中存在不合规、不合法以及道德风险；

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3、处置周期长，存量大、小散户多，自行清收疲于奔命，委托外包成本高，效果不佳，易引发声誉和道德风险；

4、联保、互保、保证类不良资产较多，损失类贷款比重过大，面临无法收回的风险；欠发达地区抵押资产流动性差，瑕疵较多，法拍无人接手，债务问题多；

5、抵债资产无法盘活，存量越来越大，管理成本越来越高，随着时间的推移，风险资产权重增加，风险指标下降。接受抵债资产并不能降低不良贷款率，涉及到税和风险指标等问题，没有实物资产处置和管理的能力。

二、资产处置的原理

本方案利用资产、债权、现金三种资本在化解债务的过程中形成互动、置换与流通，在不同形态转变的过程中，最终达到债务化解，资产处置，多方共赢；

本方案引进了国家科技支撑计划“基于债权流转的新一代电子支付服务体系研发及应用示范”项目，运用该系统，所出具的摘要记载应收账款债权及其增信、转让等信息的纸质或电子凭证。通过应收账款债权凭证（合同）流转，将债权转让过程中以银行、政府平台、资产管理公司在资产交易过程中产生的应收账款，转换为集流转、融资、融货、交易和抵付等多功能为一体的应收账款债权凭证（合同）记载的动态可流转应收账款，增加金融机构流动性，获取存款，流转中削减债务，也解决了部门地方政府的还款压力。

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三、具体业务方案

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1、金融机构将不良资产或抵债资产转让给AMC，双方约定付款期限为一个月，付款方式为接受应收账款债权凭证（合同）抵债权收购款;

2、AMC将不良资产转让给地方平台公司，价差部分为AMC的收入。双方约定按一定时间付款（比如5年），确认债权债务后到债权管理公司开具应收账款债权凭证;

3、AMC把开具的应收账款债权凭证抵付给金融机构，完成付款和资产交割；

4、金融机构将接收的债权凭证转让给地方政府成立的非金公司，非金公司对外转让债权凭证（合同），获得债权转让款再次存入金融机构，循环开证；

5、平台公司委托金融机构代为处置不良资产，处置收入存入平台公司在银行设立的帐户，并给协定存款的利息;平台公司也可将收来的实物资产抵付自身债务；

6、债权到期，双方按约定由非金公司向金融机构支付剩余转让款，金融机构也可接受认可的凭证（合同）和各种资产用于抵付。