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2024年特许投资考试要点整理

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一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于另类投资的特点？

A.风险较高

B.投资期限较长

C.投资对象多样化

D.投资收益稳定

2.特许另类投资分析师的职责不包括以下哪项？

A.分析市场趋势

B.评估投资机会

C.管理投资组合

D.负责公司日常运营

3.以下哪种投资策略不属于宏观对冲策略？

A.货币对冲

B.利率对冲

C.股票对冲

D.商品对冲

4.以下哪项不是另类投资的风险类型？

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.政策风险

5.特许另类投资分析师的考试科目不包括以下哪项？

A.另类投资基础

B.投资组合管理

C.风险管理

D.会计学

6.以下哪种投资策略不属于事件驱动策略？

A.私募股权

B.并购重组

C.固定收益

D.基金管理

7.特许另类投资分析师的职业道德要求不包括以下哪项？

A.诚实守信

B.保守秘密

C.严格遵守法律法规

D.追求短期利益

8.以下哪种投资策略不属于另类投资中的绝对收益策略？

A.私募股权

B.对冲基金

C.固定收益

D.商品投资

9.特许另类投资分析师的职责不包括以下哪项？

A.分析市场趋势

B.评估投资机会

C.管理投资组合

D.负责公司战略规划

10.以下哪种投资策略不属于另类投资中的相对收益策略？

A.股票市场中性

B.市场中性

C.商品交易顾问

D.私募股权

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.另类投资的特点包括：

A.风险较高

B.投资期限较长

C.投资对象多样化

D.投资收益稳定

2.特许另类投资分析师的职责包括：

A.分析市场趋势

B.评估投资机会

C.管理投资组合

D.负责公司战略规划

3.宏观对冲策略包括：

A.货币对冲

B.利率对冲

C.股票对冲

D.商品对冲

4.另类投资的风险类型包括：

A.市场风险

B.流动性风险

C.操作风险

D.政策风险

5.特许另类投资分析师的考试科目包括：

A.另类投资基础

B.投资组合管理

C.风险管理

D.会计学

三、判断题（每题2分，共10分）

1.另类投资的投资期限通常较短。（）

2.特许另类投资分析师的职业道德要求中，保守秘密是首要原则。（）

3.宏观对冲策略主要针对市场风险进行对冲。（）

4.另类投资的风险类型中，政策风险是最常见的风险之一。（）

5.特许另类投资分析师的职责包括为公司提供投资建议。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.简述另类投资与传统投资的区别。

答案：另类投资与传统投资的主要区别在于投资对象、风险收益特征以及投资策略等方面。首先，另类投资的投资对象更加多样化，包括私募股权、房地产、商品、基础设施等，而传统投资主要针对股票、债券等金融资产。其次，另类投资的风险收益特征通常较为分散，且收益波动较大，而传统投资则相对稳定。最后，另类投资策略更加灵活，如宏观对冲、事件驱动、相对收益等，而传统投资策略则相对固定，如价值投资、成长投资等。

2.请简要说明宏观对冲策略的运作原理。

答案：宏观对冲策略是通过对冲市场风险，以实现投资组合稳定收益的一种策略。其运作原理主要包括以下几个方面：首先，识别市场风险，如利率风险、汇率风险、商品价格波动等；其次，选择合适的对冲工具，如远期合约、期权、期货等；然后，通过建立多空头寸，以抵消市场风险对投资组合的影响；最后，通过动态调整对冲比例，以适应市场变化，确保投资组合的收益稳定。

3.解释什么是事件驱动策略，并举例说明。

答案：事件驱动策略是一种基于特定事件或预期事件的投资策略。该策略的核心是预测事件对相关资产或股票价格的影响，并据此进行投资。事件驱动策略可以进一步分为并购重组、私有化、资产剥离、债务重组等子类别。例如，当一家上市公司宣布进行并购重组时，投资者可能会预期并购重组将带来股价上涨，因此会选择在并购重组公告发布后买入相关股票，以期获得收益。

4.简要分析另类投资在投资组合中的作用。

答案：另类投资在投资组合中扮演着重要角色，主要体现在以下几个方面：首先，另类投资可以帮助分散风险，降低投资组合的整体波动性；其次，另类投资可以为投资组合提供稳定的绝对收益，尤其是在市场波动较大的情况下；再次，另类投资可以提供多样化的投资策略，丰富投资组合的配置；最后，另类投资有助于实现长期投资目标，提高投资组合的整体收益。

五、论述题

题目：论述在当前经济环境下，另类投资对传统投资组合的补充作用。

答案：在当前经济环境下，全球经济面临着诸多不确定性，如通货膨胀、利率波动、地缘政治