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2024年特许考试答题技巧试题及答案

姓名：____________________

一、单项选择题（每题1分，共20分）

1.以下哪项不属于另类投资的特点？

A.风险较高

B.投资周期较长

C.投资策略多样化

D.投资目标单一

2.特许另类投资中，以下哪项不属于投资策略？

A.私募股权

B.公募股权

C.商业地产

D.信贷资产

3.另类投资中的“另类”指的是：

A.投资品种

B.投资策略

C.投资目标

D.投资者

4.另类投资与传统投资相比，以下哪项不是其优势？

A.风险分散

B.投资回报稳定

C.投资策略灵活

D.投资门槛较高

5.另类投资中，以下哪项不属于常见的投资品种？

A.私募股权

B.公募股权

C.商品

D.房地产

6.另类投资中的“私募股权”指的是：

A.通过公募方式募集资金的股权投资

B.通过非公开方式募集资金的股权投资

C.通过公开市场购买的股权投资

D.通过内部人控制的股权投资

7.另类投资中的“商品”包括：

A.货币、债券、股票

B.商品期货、商品期权

C.大宗商品、农产品

D.以上都是

8.另类投资中的“房地产”包括：

A.商业地产

B.住宅地产

C.工业地产

D.以上都是

9.另类投资中的“信贷资产”指的是：

A.银行贷款

B.信托贷款

C.企业债券

D.以上都是

10.另类投资中的“对冲基金”是指：

A.投资于股票、债券、期货等金融工具的基金

B.投资于私募股权、房地产等另类资产的基金

C.以风险对冲为主要投资策略的基金

D.以上都是

二、多项选择题（每题3分，共15分）

1.另类投资的特点包括：

A.风险较高

B.投资周期较长

C.投资策略多样化

D.投资目标单一

2.另类投资的投资策略包括：

A.私募股权

B.公募股权

C.商业地产

D.信贷资产

3.另类投资的常见投资品种包括：

A.私募股权

B.公募股权

C.商品

D.房地产

4.另类投资的优势包括：

A.风险分散

B.投资回报稳定

C.投资策略灵活

D.投资门槛较高

5.另类投资中的“私募股权”投资策略包括：

A.股权投资

B.债权投资

C.杠杆收购

D.股权并购

三、判断题（每题2分，共10分）

1.另类投资与传统投资相比，风险较低。（）

2.另类投资的投资周期较短。（）

3.另类投资的投资策略单一。（）

4.另类投资的投资门槛较低。（）

5.另类投资中的“私募股权”投资策略不包括债权投资。（）

6.另类投资中的“商品”包括股票、债券、期货等金融工具。（）

7.另类投资中的“房地产”包括商业地产、住宅地产、工业地产等。（）

8.另类投资中的“信贷资产”包括银行贷款、信托贷款、企业债券等。（）

9.另类投资中的“对冲基金”以风险对冲为主要投资策略。（）

10.另类投资的投资回报较高。（）

四、简答题（每题10分，共25分）

1.题目：简述另类投资在分散投资组合风险中的作用。

答案：另类投资在分散投资组合风险中发挥着重要作用。首先，另类投资通常与传统股票和债券市场相关性较低，这意味着在市场波动时，另类资产的表现可能与主流资产不同步，从而减少整个投资组合的波动性。其次，另类投资涵盖了多种不同的资产类别和投资策略，如私募股权、房地产、商品和信贷资产等，这些资产类别之间的相关性较低，有助于进一步分散风险。最后，另类投资中的一些策略，如套利和事件驱动，旨在利用市场不效率或特定事件带来的机会，从而在长期内为投资者提供稳定的回报，同时降低整体风险。

2.题目：比较私募股权和公募股权在投资策略和风险收益特征上的差异。

答案：私募股权和公募股权在投资策略和风险收益特征上存在显著差异。

投资策略方面：

-私募股权通常涉及对非上市公司的投资，投资周期较长，通常在5-7年左右。

-公募股权则投资于已上市的公司，投资周期相对较短，通常在1-3年。

风险收益特征方面：

-私募股权的风险通常高于公募股权，因为它们投资于非上市公司，信息透明度较低，市场流动性较差。

-公募股权的收益可能较低，因为它们投资于成熟的上市公司，市场估值较高。

-私募股权的回报潜力较大，尤其是在投资于有成长潜力的初创企业或处于转型期的公司时。

-公募股权的收益相对稳定，因为它们投资于已上市的成熟公司，市场估值较为合理。

3.题目：解释另类投资中的“商品”类别，并举例说明其投资机会。

答案：另类投资中的“商品”类别指的是天然资源或初级产品，如石油、天然气、金属、农产品等。这些商品的价格受到供需关系、季节性因素、政策变动等多种因素的影响。

投资机会举例：

-商品期