《股权投资概述》课件.pptVIP

股权投资概述

目录1股权投资基础2股权投资类型3投资流程4风险管理5法律框架6市场分析7股权基金案例分析未来展望

第一部分：股权投资基础1市场实践真实投资操作与案例2操作技能估值、谈判、尽调3理论基础概念、原理、模型

什么是股权投资？定义投资者出资获得企业所有权份额，分享公司成长收益区别债权投资要求固定回报，股权投资分享企业成长

股权投资的历史1国际发展始于20世纪初美国，1970年代繁荣2中国发展1990年代引入，2005年后快速增长

股权投资的特点1高风险高回报潜在十倍回报，失败率高2长期性投资周期通常3-7年3非流动性资金难以快速退出变现

股权投资的优势潜在高回报可获得企业增值带来的倍数级回报多元化投资组合降低整体投资风险参与公司治理可通过董事会影响企业决策

股权投资的劣势高风险创业企业失败率高达90%资金长期锁定通常3-7年不能退出信息不对称投资方难以获得全面真实信息

股权投资的主要参与者投资者提供资金，寻求投资回报1被投企业获取资金，实现企业成长2中介机构提供专业服务，促成交易3

第二部分：股权投资的类型种子期天使投资早期风险投资A轮成长期风险投资B/C轮成熟期私募股权投资

按投资阶段划分种子期投资企业创意阶段，尚无产品初创期投资产品开发中，尚未盈利成长期投资产品已上市，快速扩张成熟期投资业务稳定，寻求整合或上市

天使投资定义个人投资者向创业早期企业提供的第一笔外部资金特点投资金额小，风险极高，多基于个人判断案例李开复创新工场，徐小平真格基金

风险投资（VC）1定义专业机构投资于高增长潜力初创企业2运作模式募集基金，投资组合，严格退出机制3典型案例红杉资本投资小米，IDG投资腾讯

私募股权投资（PE）定义投资成熟企业，通过管理改善创造价值与VC区别PE投资成熟企业，VC投资初创公司主要策略杠杆收购，增长资本，夹层投资

并购基金定义专注于收购整合企业的股权投资基金运作方式收购控股权，整合重组，提升价值后退出市场现状中国并购市场活跃，跨境并购增多

夹层投资定义介于股权与债权之间的混合型投资特点固定回报+股权收益，风险收益适中应用场景并购融资，过桥融资，重组融资

第三部分：股权投资流程项目筛选寻找优质项目1尽职调查全面评估风险2投资决策谈判与定价3交割执行签约与资金到位4投后管理价值创造与退出5

项目sourcing项目来源渠道行业会议，社交网络，中介推荐，主动搜寻初步筛选标准团队背景，商业模式，市场规模，竞争格局

尽职调查1财务尽调验证财务数据真实性，评估财务状况2法律尽调检查法律风险，合规情况，知识产权3业务尽调验证商业模式，市场地位，竞争优势

投资价值评估估值方法概述收益法，市场法，成本法，未来现金流折现常用估值模型PE/PS倍数，DCF模型，可比公司法

投资谈判谈判要点估值定价，股权比例，投资条款，董事会席位常见争议焦点反稀释条款，优先清算权，拖售权，业绩对赌

投资协议签署1主要法律文件投资意向书，股权投资协议，股东协议2关键条款解析估值定价，支付方式，陈述保证，违约责任

交割交割条件确认验证前提条件全部满足交割文件准备付款凭证，股权变更文件工商变更登记完成法律上的股权转让资金划转投资款支付至指定账户

投后管理企业战略参与通过董事会参与重大决策资源对接提供行业资源，助力企业成长风险监控定期财务分析，经营风险预警

退出机制IPO企业公开上市，股权变现能力最强1并购被其他企业收购，实现快速退出2股权转让转让给其他投资者，灵活性高3股权回购创始人回购股权，适合中小企业4

第四部分：股权投资风险管理1风险应对对冲、规避、转移2风险评估概率和影响分析3风险识别全面梳理风险点

投资风险类型1市场风险经济周期，行业变化，竞争加剧2经营风险团队变动，商业模式失效，执行不力3政策风险监管政策变化，法律法规调整

风险识别方法专家判断行业专家经验评估历史类比参考类似项目风险经验情景分析模拟不同情境下可能发生的风险SWOT分析系统分析优劣势与外部机会威胁

风险评估技术定性评估风险概率与影响矩阵分析定量评估敏感性分析，蒙特卡洛模拟组合评估考虑投资组合整体风险分散效应

风险控制措施投资组合多元化分散投资不同行业企业阶段性投资分批次投资，降低单次风险敞口对赌协议设置业绩目标，未达成则获补偿

第五部分：股权投资法律框架1行业自律规范协会标准，行业公约2部门规章证监会规定，发改委规定3行政法规私募基金条例，外资准入规定4法律公司法，证券法，合同法

相关法律法规概览1《中华人民共和国公司法》规定公司设立、股权变更基本框架2《中华人民共和国证券法》规范证券发行、交易行为3《私募投资基金监督管理暂行办法》私募基金行业基本规范4《外商投资法》规范外资股权投资活动

公司法对股权投资的规定1公司股权结构有限责任公司股东人数、出资方式2股权转让限制内部股东同等条