发达经济体电网建设规划.docx

资源禀赋推动跨境输电需求，跨海输电将主要采用柔直：北欧三国、英国具有突出的风电资源优势，西班牙、希腊、意大利南部、土耳其具有突出的光照资源优势，是电力输出国，而中欧、东欧国家是电力输入国。从跨国电力传输形式看，欧洲北部、南部跨海传输以直流输电为主，跨越北海、波罗的海和亚得里亚海，陆上传输以220kV以上交流输电为主。未来随着北海、波罗的海地区海上风电的开发，现有跨海直流输电通道无法满足电能传输需求，新的跨海直流输电通道正在规划中；而随着地中海两岸光伏资源的快速开发，跨越北非和欧洲的跨海直流输电通道有望快速发展。

欧洲跨境输电工程投资规划：2022年欧洲输电网运营商协会（ENTSO-E）提出10年发展规划（TYNDP）。发展规划为欧盟国家带来的产值可达到2400亿欧元（约2540亿美元）。该发展计划共包含投资285个投资项目（分属141个输电工程）。其中63%的项目为陆上输电工程，19%的项目为海上输电工程，建设超过4.3万km输电线路，其中1.8万km为交流线路，2.5万km为直流线路。2030年欧洲跨境输电容量较2023年实现翻倍。在最新版的主网建设规划当中，海上输电工程占据主要的增量部分。

目前共有52个海上输电工程，占整个建设规划的三分之一。在2022年版建设规划相较2020年新增了29个输电工程，其中17个位海上输电工程。海底电缆的价值量明显高于陆上工程。全球能源互联网合作组织根据欧洲投运项目（100米以内浅海区域）合理推算，500k千伏直流海缆电价单价为250万美元/公里，而陆上成本仅为57万美元/公里。

欧洲是全球海底电网互联工程的主要阵地，2030年占全球需求70%。过去十五年，海外海底电网互联工程主要分布在欧洲地区。随着北海、波罗的海地区海上风电的开发和地中海沿岸光伏发电的开发，欧洲海底电网互联工程需求快速增长。根据住友电工预测，2030年全球海底直流互联电缆需求将较2022年增长300%，其中欧洲占全球需求的比例约为70%。

欧洲跨海互联线路电压等级/线路长度持续提升。与交流输电相比，直流输电具有成本低、通道占用少、无电容效应等突出优势，已成为海底电网互联的主要方式。此外，随着海底电缆技术的不断进步，互联工程海缆电压等级和线路长度持续提升。截至目前，已投运互联工程的电压等级达到±525kV，2023年投产的VikingLink输送长度高达764公里。由于输送距离普遍超过100km，目前已投运项目主要采用高压直流方式。

欧洲海底电网互联直流输电渐成主流方式，已披露传输容量超30GW。据不完全统计，2023-2033年欧洲已披露的规划或在建海底电网互联项目达31个，合计输送容量高达30.8GW，传输距离超过6700公里；项目中绝大部分输送距离超过200公里，优先采用±525kV直流海缆送出，据此估计高压海缆需求量超1万公里。

电能跨境传输带动变压器、换流阀、海缆等设备需求，主要企业订单创历史新高。根据普睿司曼、耐克森、NKT数据，受欧洲海底电网互联项目和远距离海上风电招标放量影响，2023年海缆在手订单均创历史新高，未来3年排产基本处于饱和状态。我们预计，随着更多跨境输电工程启动设备招标，变压器、换流阀、组合电器、海缆等设备需求有望保持高景气，供应链将持续处于供给紧张状态。

22-30年欧洲用电量有望增长60%，供应链已成为重要瓶颈：2023年11月欧洲委员会发布“电网行动法案”，指出当前欧洲新能源发展面临新能源接入等待队列积压，通胀和高利率影响电网投资回报、电力设备交付周期长、熟练工人短缺等问题，其中供应链已成为欧洲电网建设的重要瓶颈。在新能源装机、采暖与制冷负荷、用能电气化和制氢等需求推动下，预计2030年欧洲用电量较2022年增长60%。

新建与改造共同带动欧洲国内电网投资需求：2023-2026年欧洲各国新建国内线路长度预计2.5万km，增长5.3%，2026年欧洲国内输电线路长度将达到52.3万km；2030年欧洲国内输电线路长度较2022年预计增长10%。配网需要接入大量分布式能源和灵活负荷（热泵、充电桩等），需要实现数字化、智能化，实时监控、快速远程控制。截至22年底，欧洲超过40%的配电网使用年限已超过40年，继续升级改造；欧洲高压电网主要建设于1950-1980年，部分线路使用年限已超过70年；老旧电网升级改造也是欧洲电网投资的重要需求来源。

德国、荷兰、意大利等国是国内输电网投资重心：根据EMBER统计，2023年起欧洲输电网年均投资金额至少超过300亿欧元（约2340亿元人民币），从历史投资额看，德国、荷兰、意大利、英国、丹麦投资金额位列前五名。

近年来，电力数字化的发展步伐正在加快，全球电力企业对数字技术的投资规模不断增加。国际能源署（IEA）统计，2014-2019年全球对数字电力基础