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国防军工

行业动态报告

目录

一、核心观点1

1.1商飞召开25年供应商大会，多区域动员形成产业协同1

1.2估值回暖叠加周期重启，军工板块有望重拾升势1

1.3投资策略：建体系+补短板，迈入结构性增长新周期2

二、每周板块数据回顾4

2.1板块指数4

2.2个股表现4

2.3板块估值5

2.4新股跟踪5

2.5全军武器装备采购信息网需求跟踪9

2.6重点公司盈利预测与估值10

2.7军工基金复盘11

三、投资策略：建体系+补短板，迈入结构性增长新周期12

四、细分赛道行业动态14

4.1商业航天板块：商业航天安全监管工作调度会召开，NASA宇航员结束九月滞留返回地球14

4.2低空经济：民用航空法修订14

4.3增材制造：AI赋能3D打印材料持续优化15

4.4大飞机：国商飞召开第四届管理创新大会暨对标世界一流价值创造行动推进会15

五、行业动态16

5.1国际动态16

5.2国内动态16

六、一周上市公司公告17

风险分析17

请务必阅读正文之后的免责条款和声明。

国防军工

行业动态报告

一、核心观点

1.1商飞召开25年供应商大会，多区域动员形成产业协同

3月20日，中国商飞2025年供应商大会在西安召开，来自全球229家供应商的800多名代表参会。中国

商飞总经理沈波在会上发言，表示当前，大飞机事业已全面进入规模化产业化发展新阶段，中国商飞期待与全

球供应商在产业规模扩大、产业要素凝聚、产业生态培育过程中，进一步拓展深化合作，实现互利共赢，共享

大飞机事业发展新机遇。大会通报了中国商飞市场开拓、型号项目进展、生产交付、采购与供应链管理等方面

情况，东航、华夏航等客户代表，FACC公司、中航西飞等供应商代表就有关问题进行了交流研讨。

2024年底，中国商飞分区域逐步开始进行大飞机规模化发展动员，先后在南京（华东区域）、长沙（中部

区域）、成都（西南区域）、西安（西北区域）、沈阳（东北区域）召开动员会，并在各区域成立国产大飞机规模

化区域推进工作室。动员会议的召开，意在落实习近平总书记关于大飞机事业重要指示精神，推动大飞机规模

化系列化发展的具体举措。大飞机进入产业化发展阶段，将为产业链各环节创造更广阔的发展空间，为地方经

济增长和产业结构升级注入新动力。动员会议的成功召开，标志着国产大飞机产业区域布局全面启动。以上海

为核心，在中部、华东、西南、东北几个制造业集群以及航空产业重镇西安落子协同，形成全国范围内大飞机

产业的全面布局，助力大飞机产业链高质量、高效率快速成长。

上海作为C919大飞机产业链的核心，在2024年就已有多个国产大飞机相关的民航项目落地。其中临港新

片区集聚了中国商飞、中建材、中复神鹰等一批海内外重点企业，航空产业链集聚态势初显，形成了包括飞机、

发动机、核心部件、关键材料、高端装备等为一体的产业格局。24年，已有15家航空产业重点项目在临港新

片区落地签约，涉及机体结构、复合材料、机