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舍得酒业集团基于EVA的企业财务绩效评价研究的国内外文献综述

目录

基于EVA的舍得酒业集团企业财务绩效评价研究的国内外文献综述1

1国外研究现状1

(1)关于财务绩效评价的研究1

(2)关于EVA的研究1

(3)基于EVA的财务绩效评价应用的研究2

2国内研究现状3

(1)关于财务绩效评价的研究3

(2)关于EVA的研究3

(3)基于EVA的财务绩效评价应用的研究4

3国内外研究评述4

参考文献5

1国外研究现状

(1)关于财务绩效评价的研究

19世纪90年代，泰勒提出了科学管理理，引起了许多学者对企业绩效评

估的关注。1911年，美国社会出现了标准成本制度，这是衡量公司业绩的第一

个例子。1919年，美国的唐纳森•布朗①以净资产报酬率指标为核心，建立了杜

邦分析体系。1928年，亚历山大•沃尔建立了一套指标体系，并获得了综合评

价结果，这就是沃尔评价法⑵，这是财务绩效评价领域的一个里程碑。

20世纪90年代，经济全球化及互联网的迅速发展，导致了对财务绩效评价

有了更高的要求，这时出现了一种用于企业财务绩效评价的新指标：EVAO其将

所有者投入资本的相应成本纳入考核范围，更真实地反映企业为所有者带去收

益。

1992年，美国的学者罗伯特•卡普兰，同大卫•诺顿一起提出了基于平衡

计分卡(BSC)的绩效评价方法⑶。

2003年，David将平衡记分卡方法纳入层次分析中，以确定优质型白酒企业

用于绩效评价管理的新指标回。M.Zerafa同ChenS.⑸将DEA之中决策单元是固

定规模的报酬下的CCR模型，与模糊数学相结合，对财务绩效评价方法提出了

全新的理念。

(2)关于EVA的研究

在国外，EVA理的研究已经达到了成熟阶段，他们通过对EVA相关模型

的构建及实际应用，使其成为了一个全面性的评价指标。随着科技的进步以及全

球环境的变化，传统的财务评价方法已经不能适应当下的发展状况，詹森和梅克

林⑹提出的代理理认为：如此能够看出企业的经理人可能会期望通过收获相应

的报酬，来实现自己本就应取得的利益（李铭宇，陈俊凯2022）。1999年，彼得嘴

鲁克提出了自己的见解，认为EVA作为一项评价指标，可以对管理价值进行全

面的反映，并且能够作为一个关键指标对企业的全要素生产率进行衡量。这也进

—步充实了EVA理的基础。

（3）基于EVA的财务绩效评价应用的研究

在EVA应用的有效性方面：1999年，RajanS.RU］对EVA的具体值，及其在

经营过程中产生的现金流和投资回报率等指标进行分析，发现EVA指标有更好

的解释力（王怡然，张学彬2023）。2011年，迈赫迪计算并分析了近80家上市优

质型白酒公司的EVA、资产收益率和每股收益等指标，发现EVA的解释力在这

些指标中最强。2016年，阿尔塔夫通过研究发现，在对优质型白酒企业的市值

进行解释这一方面，EVA与其他的传统型指标相比，要更具有解释力。为了确

保研究发现的稳健性和信赖度,本文通过广泛搜集并严谨审阅国内外相关领域的

标志性与前瞻性文献，构建了一个坚实的研究基础框架。这不仅帮助本文定位了

本研究的独特贡献，也确保了本文的研究是在对现有知识充分理解的基础上进行

的。本文汇集了来自不同渠道的一手和二手资料，包括但不限于同类文献和官方

发布的信息，资料选取标）隹是其权威性、时效性和代表性，以确保能够全面地反

映研究主题的发展全貌。且EVA在对企业的绩效与投资效果进行评价的全面性

与说服性要强于传统指标。

在EVA的实际应用中：2017年，西尔维娅,Yulianeu和Gagah把PTKalbeTbk

公司作为研究对象，并以其2012-2014的财务报表数据为依据，具体提出了与

企业自身情况相符合的会计调整项目，这在某种程度上阐明了并分析认为EVA

可以有效改进公司的财务绩效（刘思敏，郑文浩2021）。2015年HEYanDHYang⑻

充分权衡并分析了平衡计分卡法与EVA法在各方面的利与弊，构建了全新的以

EVA为核心的指标体系，并融入平衡计分卡法，进一步优化了企业绩效评价