基金原理与实务：证券投资基金概述PPT教学课件.pptx

;第二章;证券投资基金的概念与特点;2.1.1证券投资基金的概念;2.1.1证券投资基金的概念;1.1.2证券投资基金的特征;思考1：;

;证券投资基金的概念与特点;2.2.1证券投资的运作;2.2.1证券投资的运作;2.2.1证券投资的运作;基金份额持有人;基金持有人——即基金投资者，指基金单位或受益凭证的持有人；

基金管理人——是负责基金具体投资操作和日常管理机构，在有效控制风险的基础上为投资者争取最大的投资收益。

基金托管人——是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和对基金资产进行保管的机构。;基金管理人;基金管理人;基金管理人;基金管理人;基金托管人;基金托管人;6.4.2基金托管人的作用;基金托管人;基金持有人——即基金投资者，指基金单位或受益凭证的持有人；

基金管理人——是负责基金具体投资操作和日常管理机构，在有效控制风险的基础上为投资者争取最大的投资收益。

基金托管人——是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和对基金资产进行保管的机构。;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.2证券投资基金市场服务机构;1.2.3投资基金监管与自律机构;1.2.3投资基金监管与自律机构;2.2.3证券投资基金运作关系;证券投资基金的概念与特点;1.公司型基金

定义：

是具有共同投资目标的投资者依据公司法组成以盈利为目的的股份制投资公司（具有法人资格的经济实体），并将资产投资于特定对象的投资基金。（美国的共同基金大多是公司型的）

特点：

投资基金的资金即为公司的资本

结构与普通股份公司类似

具体运作上与普通股份公司不太相同;2.契约型基金

定义：也称信托型投资基金，是基于信托企业原理，基金发起人依据其与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。

特点:基金契约为核心

（我国均以此型设立的）

;1.3.1投资基金的法律形式;1.3.1投资基金的法律形式;1.开放式基金

定义：

基金规模不固定，而是可以根据市场供求情况以净资产价值（netassetvalue,NAV）发行新份额或被投资人赎回的投资基金，即可随时申购和赎回。

特点：

委托商业银行等金融机构开设内部交易柜台

卖出价为单位资产净值加3～5%的首次购买费，赎回价依据份额净值而不受市场供求的影响;2.封闭式基金

定义：

基金规模在发行前已经确定，在发行完毕后和规定的期限内其规模固定不变的投资基金，投资者不能向基金管理公司要求赎回。

特点：

投资者可在流通市场转手买卖

存在折价现象

适用于长线投资，投资于开发方程度地的市场;2.3.2证券投资基金的运作方式;财产独立性是投资基金的重要特征：

独立于基金份额持有人自身的财产，基金财产的债务由基金财产本身承担

基金财产独立于基金管理人、基金托管人的固有财产

基金财产的收益，归入基金财产，

基金财产的债权，与管理人、托管人固有财产的债务独立，与不同基金财产的债权债务独立。;定义：

又称系列基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。

特点：

简化管理、降低成本

——隶属于一个总体契约和总体管理框架

强大的扩张功能

——基金品种及销售区域的扩张;证券投资基金的概念与特点;2.4.1证券投资基金的发展（国外）;2.4.1证券投资基金的发展（国外）;2.4.1证券投资基金的发展（国外）;;2.4.1证券投资基金的发展（国外）;2.4.1证券投资基金的发展（国外）;2.4.1证券投资基金的发展（国外）;2.4.2证券投资基金的发展（国内）;2.4.2证券投资基金的发展（国内）;2.4.2证券投资基金的发展（国内）;2.4.2证券投资基金的发展（国内）;证券投资基金的概念与特点;2.5基金在金融体系中作用