《财务管理与分析课件》.pptVIP

*************************************内部收益率法（IRR）公式IRR是使得项目净现值为0的贴现率。解释如果IRR大于企业的最低收益率，则项目可行；反之，则不可行。回收期法公式回收期=初始投资额/每年现金流入解释回收期越短，项目越快收回成本，项目风险越低。投资回收率法公式投资回收率=净收益/初始投资额解释投资回收率越高，项目的投资收益率越高，项目风险越低。资本预算过程1投资项目建议提出投资项目建议，并进行初步评估。2投资项目分析对投资项目进行详细分析，包括市场分析、技术分析、财务分析等。3投资决策根据分析结果，做出投资或放弃投资的决策。4投资项目实施和监控实施投资项目，并对项目进行监控，确保项目顺利进行。风险评估风险识别识别投资项目可能遇到的风险，例如市场风险、技术风险、经营风险等。风险评估评估每个风险发生的可能性和后果，并进行量化分析。风险应对制定风险应对措施，包括规避风险、减轻风险、转移风险等。投资组合管理目的将多个投资项目组合在一起，以降低投资风险，提高投资收益。方法投资组合管理常用方法包括资产配置、风险控制、绩效评估等。融资决策概述融资需求分析确定企业融资需求，包括资金规模、融资期限、融资成本等。融资方式选择选择合适的融资方式，包括股权融资、债权融资、混合融资等。融资方案设计设计融资方案，包括融资规模、融资期限、利率、担保等内容。融资实施和管理实施融资方案，并对融资资金进行管理，确保资金安全、高效利用。融资方式1股权融资企业通过发行股票，将企业所有权的一部分出售给投资者，获得资金的方式。2债权融资企业通过发行债券或借款等方式，向投资者借入资金的方式。3混合融资企业同时采用股权融资和债权融资的方式，获得资金的方式。股权融资1优点不需要偿还本金，不产生利息支出，可以提高企业信用等级。2缺点会稀释现有股东的股权，可能会降低企业控制权，需要承担较高的发行成本。债权融资1优点可以获得较低成本的资金，可以保持企业的控制权，可以增加企业资产负债率。2缺点需要定期偿还本金和利息，会增加企业财务负担，可能会降低企业信用等级。混合融资优点可以结合股权融资和债权融资的优点，降低融资成本，优化企业资本结构。缺点需要权衡不同融资方式的利弊，设计合理的融资方案。资本结构理论MM理论在没有税收、交易成本和破产成本的情况下，企业的价值与资本结构无关。权衡理论企业在选择资本结构时，需要权衡债务融资和股权融资的利弊，以实现企业价值最大化。优序融资理论企业在融资时，会优先选择成本最低、风险最小的融资方式。MM理论1前提假设没有税收、交易成本和破产成本。2结论企业的价值与资本结构无关。权衡理论1观点企业在选择资本结构时，需要权衡债务融资和股权融资的利弊。2因素影响资本结构的因素包括税收、交易成本、破产成本等。优序融资理论1观点企业在融资时，会优先选择成本最低、风险最小的融资方式。2顺序企业通常会优先选择内部融资，其次是债务融资，最后是股权融资。股利政策1剩余股利政策企业将利润优先用于投资，剩余部分才分配给股东。2固定股利政策企业将利润的固定比例分配给股东，保持股利分配的稳定性。3固定股利支付率政策企业将利润的固定比例分配给股东，但股利分配金额会根据企业利润变化而变化。营运资本管理概述现金管理合理管理企业现金流入和流出，提高资金使用效率，降低资金风险。应收账款管理控制应收账款的规模和质量，加快应收账款回收，降低坏账损失。存货管理合理控制存货规模和周转效率，降低存货成本，提高资金使用效率。短期融资根据企业短期资金需求，选择合适的短期融资方式，满足企业短期资金需求。现金管理现金预算预测企业未来的现金收支，制定合理的现金收支计划。现金预测预测企业未来现金流入和流出，为企业决策提供参考。现金控制对企业现金收支进行严格控制，防止现金流失。应收账款管理1信用政策制定合理的信用政策，控制应收账款的规模和风险。2应收账款催收及时催收应收账款，加快应收账款回收，降低坏账损失。3坏账准备计提坏账准备，为可能发生的坏账损失做好准备。存货管理存货计划制定合理的存货计划，控制存货规模，降低存货成本。存货控制实施存货计划，对存货进行严格控制，防止存货积压或短缺。存货盘点定期盘点存货，确保存货账实相符。短期融资1银行贷款向银行借款，获得短期资金，期限一般为一