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会金融视角

中国乡镇企业

计

我国商业银行利率风险管理机制研究

陈靓

广西壮族自治区农村信用社联合社

摘要：在M2创6年来新高、货币市场利率持续下行的市场环境下，利率风险成为商业银行面临的主要市场风险之一。特

别是在利率市场化进程加速的时代背景下，潜在的利率风险呈不断上升的趋势。如何采取有效措施和工具对利率风险进行管

理，是摆在广大商业银行面前的重大挑战。本文结合相关的商业银行实际案例，对我国商业银行利率风险的管理机制进行分

析，并对可以采取的风险管理措施进行相应的论述。

关键词：商业银行，利率风险，风险管理，管理机制

一、引言奠定坚实的基础。下文结合B银行和G银行的实际案例，对

从宏观经济背景来看，M2与社融“剪刀差”持续加商业银行可以采取的管理措施、管理工具进行相应论述。

大。今年2月以来，资金面持续充裕，6月广义货币（M2）1.建立健全全面风险管理体系

增速为11.8%（7月为12%），创6年来最高水平。4月以来，如前文所述，利率风险是商业银行所面临的主要市

M2与社融增速出现“剪刀差”，显示资金供给充裕环境下场风险之一。因此，对于商业银行而言，为了有效对这一

融资需求仍不及预期。根据人民银行调查统计，今年二季风险加以预防和控制，其中最基础、最核心的手段即是建

度贷款总体需求指数深度下跌，制造业、基础设施、小微立健全自身的全面风险管理体系，并以此抓手，带来银行

型企业贷款需求指数均低于2020年初时水平。为缓解稳增自上而下贯穿风险管理理念、树立风险管理意识。具体而

长压力，央行“降准+连续降息”推动贷款成本下降，政策言，商业银行应当从完善风险管理架构、采取有针对性的

利率MLF没有变化，1年期和5年期LPR累计下降10/20个bp；风险管理措施两方面进行相应的体系搭建和完善。

8月15日，政策利率于年内首次下调，由于LPR即为MLF加1.1完善商业银行风险管理架构

点形成，因此市场预期的下半年降息如期而至。8月22日，风险管理架构是商业银行全面风险管理体系的核心。

1年和5年LPR非对称调降5/15bp，报3.65%（前值3.70%）商业银行应当立足于自身内外部环境及竞争条件，构建涵

/4.30%（前值4.45%）。同时，央行还通过存款利率市场盖银行各个层级的、以战略为导向的风险管理架构。

化调整机制收窄了银行负债成本。货币政策工具综合作用以B银行为例。B银行为有效应对利率风险的发生，确

下，新发企业贷款利率同比小幅下降，总体处于历史较低立风险底线、坚持稳健偏好，不断提升自身的防范、化解

水平。相关风险的能力，并以战略为导向确定了自身的风险管理

在货币市场利率持续下行的市场环境下，利率风险成架构。具体而言，B银行董事会承担全面风险管理的主体责

为商业银行面临的主要市场风险之一。如何采取有效措施任；监事负责监督检查管理层和治理层的履职情况；管理

和工具对利率风险进行管理，是摆在广大商业银行面前的层负责执行治理层的相关决议，承担最终的实施责任。在

重大挑战。基于此，下方结合B银行的实际案例，对相关问此基础上，B银行设立了首席风险管理官负责风险管理日常

题进行详细分析与论述。工作，并确保其具有充分的独立性能够直接向治理层报告。

针对以利率风险为代表的市场风险，B银行建立了一个

二、商业银行利率风险管理机制由三个层面组成的风险管理架构。第一层面，由各SBU、

利率