第八讲金融市场监管.pptx

;奥巴马严厉监管华尔街;本章主要内容;

一、金融监管概述

;（一）金融监管与政策调控;（二）金融监管的主体;（三）金融监管的目标;（四）金融监管的内容;市场准入的监管;市场运作过程的监管;市场退出的监管;（四）金融监管的手段;二、金融监管的经济学分析;（一）一般经济监管理论与金融监管;1、公共利益论与金融监管;垄断与金融监管;外部性与金融监管;信息不对称与金融监管;2、俘获论与金融监管;3、监管经济学与金融监管;4、投资者保护论与金融监管;5、金融监管失灵问题;（二）金融业的特殊性与金融监管;金融脆弱性的相关理论;美国次级按揭贷款债券危机;危机产生背景;危机隐患;;危机爆发;;华尔街第五大投行贝尔斯登;美国两大住房抵押贷款巨头遭政府接管;美国第四大投行雷曼兄弟;美国第三大投资银行美林证券;美国最大保险公司美国国际集团(AIG);美国最大的两大投资银行

高盛和摩根士丹利;美国最大储蓄银行华盛顿互惠银行;;全球联手阻止金融危机深化;三、金融监管体制;集中监管体制是指把金融业作为一个相互联系的整体统一进行监管，一般由一个金融监管机构承担监管的职责。

瑞典、挪威、丹麦、冰岛、英国、日本、韩国、奥地利等国实行统一监管模式。;续……;（二）分业监管模式;续……;（三）综合监管模式;续……;续……;1929年纽约股市的崩溃引发的全球性经济危机和银行业危机，直接导致了美国1933年《格拉斯——斯蒂格尔法》(theGlass—SteagallAct)的出台和联邦存款保险制度的建立，标志着美国现代金融监管体系的形成。

之后，美国国会又先后颁布了《1934年的证券交易法》、《投资公司法》、《1968年威廉斯法》等一系列法案，逐步完善了分业经营、分业管理的有关法律，形成了银行业分业业务管制的基本框架.

在此后的60多年里，美国金融监管制度以严格管制著称。;进入20世纪70年代以后，西方主要工业化国家经济从二战后的高速增长转入“滞胀”，经济增长速度的放慢使企业对资金的需求相对减少，客观上要求商业银行突破传统的存贷业务，寻求新的利润增长点

20世纪80年代和90年代初，美国的商业银行受到了货币市场共同基???、商业票据交易以及外国金融机构的激烈竞争，再加上严格的金融管制，经营利润日益稀薄，为了维持生存，银行不得不高息揽储或以高利率借入资金。另一方面，单一费率的存款保险制度又产生了严重的道德风险问题，“激励”中小银行进行风险更大的投资活动，造成了系统风险的大量累积和大规模的银行破产。;美国金融监管部门在20世纪90年代进行了一系列的监管改革。

1991年通过《联邦存款保险公司改革法》。

1994年实行《州际银行法》，允许银行控股公司跨州经营设立分支机构，取消了美国金融业自1927年以来的经营区域限制。

1999年的《金融服务现代化法》解除了对商业银行进入投资银行业和保险业的所有限制，允许建立新的金融控股公司从事金融业务，同时对各金融监管机构(如联邦储备局、货币监理局、证券交易委员会等)在监管金融控股公司时的职责进行了分工。;2010年7月21日，奥巴马总统终于签署了被称为数十年来最严厉，厚达2300页的《多德·弗兰克，华尔街改革和个人消费者保护法案》（简称《多德·弗兰克法案》Dodd-FrankAct）。;美国的金融监管模式;美国“双重多头”监管下的缝隙;“双重多头”监管下的缝隙;“双重多头”监管下的缝隙;“双重多头”监管下的缝隙;对中国金融监管的启示;四、我国的金融监管;（一）金融监管体系—监管架构;续……;（二）金融监管的主要手段;金融监管报告;监管通报;窗口指导;诫勉谈话;从德隆风险看我国的金融监管;

德隆兴衰始末

;曾经的德隆“帝国”;经营理念;股市表现;;;;融资平台;“帝国”崩溃;金融监管的启示;金融监管的启示;金融监管的启示;金融监管的启示;9、春去春又回，新桃换旧符。在那桃花盛开的地方，在这醉人芬芳的季节，愿你生活像春天一样阳光，心情像桃花一样美丽，日子像桃子一样甜蜜。10月-2010月-20Monday,October19,2020

10、人的志向通常和他们的能力成正比例。01:00:0001:00:0001:0010/19/20201:00:00AM

11、夫学须志也，才须学也，非学无以广才，非志无以成学。10月-2001:00:0001:00Oct-2019-Oct-20

12、越是无能的人，越喜欢挑剔别人的错儿。01:00:0001:00:0001:00Monday,October19,2020

13、志不立，天下无可成之事。10月-2010月-2001:00:0001:00:00October19,2020