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附件14

市场风险标准法计量规则

一、总体要求

（一）商业银行应按照本附件要求计算标准法下市场风险资

本要求。市场风险资本要求乘以12.5倍，得标准法下市场风险

加权资产。

（二）商业银行应分别按月度和季度频率报送法人口径和集

团口径的市场风险资本要求。鼓励有条件的商业银行按日计量市

场风险资本要求。

（三）市场风险资本要求由三部分加总：基于敏感度方法的

资本要求、违约风险资本要求及剩余风险附加资本要求。

1.基于敏感度方法的资本要求由三部分加总：得尔塔资本要

求、维伽资本要求及曲度资本要求。在加总资本要求时应考虑风

险因子间与风险组间的相关性，以反映分散化效应。在金融压力

时期相关性会上升或下降，商业银行应分别计算高、中、低三种

相关性情景下的资本要求，并取资本加总口径的最大值作为基于

敏感度方法下的市场风险资本要求。

2,违约风险资本计量参考银行账簿信用风险计量逻辑，并考

虑同类风险暴露之间的对冲效应。

3.标的为奇异性资产的工具和承担其他剩余风险的工具均要

计量剩余风险附加资本要求。

二、基于敏感度方法的资本要求

敏感度用于计量得尔塔、维伽、曲度的风险资本。敏感度指

标应进行风险加权并加总，首先在同一风险组内加总，之后在同

一风险类别下进行组间加总，最后根据不同相关性情景分别计算

并选择资本加总口径的最大值作为基于敏感度方法下该风险类别

的风险资本要求。

商业银行采用基于敏感度方法计量资本要求，应使用与风险

管理部门向高级管理层报告市场风险及损益情况相一致的工具价

格或估值模型。

商业银行每一风险类别的敏感度以报表货币表示。本附件第

二部分（四）至十（）所述的每个风险类别下的风险因子，其敏

感度计量的假设为其他相关风险因子不变。

一（）得尔塔及维伽敏感度资本要求

1.适用于敏感度方法的工具都应计量得尔塔风险。期权、可

分拆嵌入衍生工具、划入交易账簿的含权类金融工具等现金流与

基础资产价格为非线性关系的工具都应计量维伽风险。

2.对每个风险因子计算得尔塔（或维伽）敏感度。风险因子

敏感度应使用线性插值法映射至各指定期限。相同风险因子中方

向相反的敏感度相互抵消，得每个风险因子的净敏感度。

3.得尔塔（或维伽）净敏感度与相应的风险权重相乘得风

险因子的加权敏感度。

4.风险组的得尔塔敏感度风险头寸（或维伽敏感度风险头寸）

由风险组内加总得出，公式如下：

Kb=，maxO（，ZWS『+ZZpkWWS/）

\kk人制

其中:

（1）是风险因子k的加权敏感度，WS,是风险因子/的加

权敏感度；

（2）0.,是同一风险组内的不同风险因子加权敏感度的相关

系数。

5.每一风险类别的得尔塔敏感度资本要求（或维伽敏感度资

本要求）由风险组间加总得出，公式如下：

Delta或（Vega）=+SSYbc^c

7bbc*b

其中：

（1）心是不同风险组间的相关系数。

2（）和S,分别为风险组b和风险组c内所有风险因子加权

敏感度的简单加总，即Sb=ZWSk，S,=ZU%。

kk

（3）若（2）中的1和S,计算使得+加SS,值为负数,

hhc手b

则S〃计算公式为S/尸maxminjzWSpK/J,-凡，S,计算公式为

S=maxmin^XWS„,-K