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2024年中国金融租赁行业投资方向及市场空间预测报告（智研咨询发布）

内容概要：作为资金密集型行业，金融租赁公司既在飞机、船舶、海工平台等大型装备制造领域开展融资租赁服务，又在车辆、光伏、新能源汽车等领域开展基础设施租赁及普惠金融业务，这都需要充足的资金来支撑业务的可持续发展。而金融租赁公司大多背靠大中型商业银行、资管公司、实体企业，拥有较强的资本金实力，可以在较好抵御风险的同时，持续在国内乃至国际租赁市场上进行业务布局。因此，资产规模是衡量金融租赁公司整体实力的主要标准之一。近些年，金融租赁公司已由关注资产增速转向重视资产质量，行业整体增速有所下滑，但资产规模仍然保持增长，稳健发展已成为行业的主旋律。根据中国银行业协会公布数据显示，截至2023年末，我国金融租赁公司总资产规模达4.18万亿元，同比增长10.49%。

关键词：产业链；发展历程；金融租赁公司资产规模；行业政策；发展趋势

一、行业概况

金融租赁是一种租赁形式，一般指融资租赁，具体指金融租赁公司作为出租人，根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的交易活动，同时具有资金融通性质和租赁物所有权由出卖人转移至出租人的特点。金融租赁业务模式包括直租模式、售后回租、转租租赁、委托租赁、杠杆租赁、国际业务合作，以及与银行合作、信托公司三方合作等其他创新业务模式。

金融租赁业务模式

金融租赁行业产业链上游参与主体为资金端与设备制造商。其中，资金端由金融机构（银行）和非银行金融机构（第三方投资机构、信托公司、保险公司等）组成；设备制造包括电子通讯、仪器仪表、办公用品、机械制造等。产业链中游融资租赁公司提供设备购买资金以及相关设备资产，以供出租给下游房地产、基础设施建设、航空、船舶、交通运输等各类承租企业。

金融租赁行业产业链图谱

我国金融租赁公司起源于上世纪八十年代，经历了近30年的发展，目前在服务实体经济、支持战略新兴领域发展等方面扮演着重要的作用。我国金融租赁行业的发展历程可大致划分为四个阶段：迅速发展期（1981-1987年）、探索发展期（1988-1998年）、恢复调整期（1999-2007年）和跨越式发展期（2008年至今），每个阶段都见证了行业的重要转变和发展。目前，国内金融租赁行业已成为服务实体经济，支持产业升级和技术创新的重要力量。

中国金融租赁行业发展历程

相关报告：智研咨询发布的《中国金融租赁行业市场现状调查及投资前景研判报告》

二、产业现状

金融租赁公司作为融资租赁行业的重要组成部分，如果能通过转型发展加快回归以融物为核心的租赁业务本源，将能更好地发挥其服务实体经济的独特优势。因此，近两年，国家监管机构接连发布重磅文件，督促金融租赁公司突出特色、清晰功能定位。例如2022年2月，中国银保监会发布《关于加强金融租赁公司融资租赁业务合规监管有关问题的通知》（以下简称“12号文”），专门指向金融租赁公司偏离融物本源、忽视租赁物合规管理和风险缓释作用、存在以融物为名开展“类信贷”业务、虚构租赁物、租赁物低值高买、涉嫌新增地方政府隐性债务等问题。“12号文”重点对构筑物类租赁物进行了严格规范，将之前行业内常用的如道路、管网等租赁物列入禁止类租赁物，并对金融租赁公司设置了三年压降要求。

2023年10月，国家金融监督管理总局公布了《关于促进金融租赁公司规范经营和合规管理的通知》，对金融租赁公司提出了多项要求，尤为引人注目的是要求金融租赁公司“突出金融租赁特色，回归以融资和融物相结合的经营模式”：要求金融租赁公司“加强租赁物适格性管理”，规定“古玩玉石、字画、办公桌椅、报刊书架、低值易耗品”“乘用车以外的消费品”为禁止类租赁物；严禁新增非设备类售后回租业务；要求金融租赁公司优化业务结构，鼓励开展直租业务，设定了三年过渡期，力争在2026年实现年度新增直租业务占比不低于50%。

中国金融租赁行业相关政策汇总

作为资金密集型行业，金融租赁公司既在飞机、船舶、海工平台等大型装备制造领域开展融资租赁服务，又在车辆、光伏、新能源汽车等领域开展基础设施租赁及普惠金融业务，这都需要充足的资金来支撑业务的可持续发展。而金融租赁公司大多背靠大中型商业银行、资管公司、实体企业，拥有较强的资本金实力，可以在较好抵御风险的同时，持续在国内乃至国际租赁市场上进行业务布局。因此，资产规模是衡量金融租赁公司整体实力的主要标准之一。近些年，金融租赁公司已由关注资产增速转向重视资产质量，行业整体增速有所下滑，但资产规模仍然保持增长，稳健发展已成为行业的主旋律。根据中国银行业协会公布数据显示，截至2023年末，我国金融租赁公司总资产规模达4.18万亿元，同比增长10.49%，租赁资产余额3.97万亿元，同比增长9.27%，2023年直接租赁业务投放2814.8