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A股策略专题
目录
1.国君策略2025年4月金股组合3
2.观点汇总3
2.1.策略观点：震荡将进一步推进，眼下重要的是守正3
2.2.宏观观点：重构全球贸易体系：特朗普的理想与现实5
2.3.行业及公司观点6
2.3.1.海外科技：模型能力持续进化，AIAgent商业化加速6
2.3.2.电子：国内政策驱动自主可控，国产算力芯片加速渗透8
2.3.3.机械：Figure02步态再进化，美国考虑推出机器人国家战略10
2.3.4.军工：军工持仓环比提升，分系统环节获较多增持11
2.3.5.医药：抗肿瘤疗法持续迭代，国产新药迎来突破13
2.3.6.汽车：商用车补贴细则落地，二季度销量值得期待14
2.3.7.家电：三大白排产数据发布，内销延续高景气16
2.3.8.建材：水泥的“龟兔赛跑”时刻17
2.3.9.有色：供给管理细化，战略定位再凸显19
2.3.10.煤炭：煤价止跌回稳，验证领先判断21
2.3.11.食品饮料：成长为先，重视换季带来机会22
2.3.12.农林牧渔：4月关注猪价转折与种业催化25
2.3.13.非银：Q1业绩将成为非银板块的下一个催化剂26
2.3.14.银行：置换扰动信贷增量，社融强势开门红不弱28
2.3.15.交运：公路政策优化加速，助力长期回报改善29
2.3.16.公用事业：年度分红比例提升，绿电需求有望扩容32
请务必阅读正文之后的免责条款部分2of37
A股策略专题
1.国君策略2025年4月金股组合
表1:国君策略2025年4月金股组合盈利预测表
总市值（百万）EPSPE
代码公司行业评级
2025/3/282024E2025E2026E2024E2025E2026E
0700.HK腾讯控股海外科技4,573,19522.125.328.4222018增持
9988.HK阿里巴巴-W海外科技2,431,7814.37.58.2301716增持
688981.SH中芯国际电子432,5960.6
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