新能源行业行业深度研究报告：新能源+AI三大方向展望：加速增长期来临.pptx

新能源+AI三大方向展望：

加速增长期来临;

报告摘要

AI大时代给新能源产业链带来变革性机会。在未来AI大发展的时代背景下，新能源产业链有望与AIDC、人形机器人、低空经济深度融合，共同推动社会的智能化升级，同时把产业链的成长空间打开。

在各大AI巨头的加速扩大资本开支过程中，新能源+AIDC迎来向上突变。新能源产业链的设备将助力数据中心实现高效、高密度与高可靠，如HVDC、BBU等技术的应用，有望协同推动数据中心向智算数据中心转变。

人形机器人是AI+国内优质制造业结合的典范，新能源+人形机器人处于从0到1的关键期。人形机器人可以视为智能电动车形态的升级，未来新能源汽车产业链的公司有望大力拓展人形机器人领域，特斯拉产业链的公司就是例证。与电动车之前产业发展阶段不同的是，这次国内人形机器人的进化有望引领全球发展，未来人形机器人产业链相关公司从0到1过渡到从1到10的发展将更为丝滑顺利。

人类生活的延伸到低空是未来趋势，新能源+低空经济未来预期有望逐步提升。新能源三电系统是低空经济发展的重要驱动力，将助力低空经济向智能化、低碳化转型，亿航智能与英博尔的合作引领着行业发展。

产业链相关标的：

1）新能源+AIDC：科华数据、禾望电气、中恒电气、科士达、麦格米特、蔚蓝锂芯、豪鹏科技、雄韬股份、圣阳股份、盛弘股份、爱科赛博、良信股份、威腾电气等。

2）新能源+人形机器人：科达利、震裕科技、汇川技术、万马股份、卧龙电驱等。

3）新能源+低空经济：英搏尔等。

风险提示：智能化等新技术变化不及预期、政策不及预期、行业竞争格局恶化等。;;;;;;

我们需要重点分析各大厂的基础设施投资进展，目前看美国等海外已领先于国内进行加速资本投入，国内未来一两年将加大力度，阿里巴巴是典型案例：阿里巴巴宣布未来三年将投入超3800亿元用于AI数据中心（AIDC）等建设，重点布局AI基础设施、基础模型平台及现有业务AI转型，其核心规划包括：

1.加大AI基础设施建设投入：未来三年将投入超3800亿元用于云和AI硬件基础设施建设，积极扩建智算中心，升级服务器与网络设备，优化数据中心布局，加快释放AI+规模效应。

2.提升AI基础模型研发投入：大幅提升AI基础模型的研发投入，确保技术先进性和行业领先地位。推动AI原生应用的发展，通过研发下一代AI基础模型及原生应用，保持技术领先性。

3.深化电商业务及其他平台的AI技术升级：持续提升AI应用的研发投入以及算力投入，运用AI深度改造升级各业务，把握AI时代的新发展机遇。;

重点公司;;;;

时间;;;

从特斯拉人形机器人产业链看，未来

一两年国内的供应链定点有望逐步落地和放量，从而打开相关公司的成长空间。

更重要的是，其企业的产品进入特斯拉供应链将有利于其进入国内人形机器人本体企业，从而加速业务放量。

备注：特斯拉计划在2026年将人形机器人产量扩大到5万至10万台，到

2027年进一步扩大到50万台。;;;

2023年8月;

图表22：智元机器人灵巧手图表23：智元机器人关节模组;;;;;

永磁式刹车器MSH轮毂电机MSD驱动轮;;

8591.7

33.8%

29.8%

28.2%

5059.5

3780.7

9.3%;

3.2;;;;

图表39：亿航智能产品布局;;;;;

1、行业评级

看好：预计未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上；

中性：预计未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间；

看淡：预计未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数5%以下。

2、公司评级

买入：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在15%以上；

增持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于5%与15%之间；

持有：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与5%之间；

减持：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-5%与-15%之间；

卖出：预计未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅低于-15%以下。