财务管理详解.pptVIP

§1绪论;§2企业组织形式与企业财务目标;§3财务管理环境

1.环境问题@

2.税务环境

〔1〕独资与合伙人所得税与企业权益:例子

〔2〕代扣个人红利所得税

〔3〕税务筹划

3.金融中介环境

(金融市场)@

4.纳税筹划

5.财务管理的手段与方法@;§4时间价值与等值计算(5);1资金的时间价值TimeValueofMoney;;3、名义利率和实际利率〔年利〕;5、几个相关概念与计算公式;A、一次收付终值

所分析系统的现金流量，无论是流入还是流出，均在一个时间点上发生。

一笔资金P，按年利率i进行投资，n年后的本利和F？

公式：F＝P〔1＋i〕n

〔1＋i〕n：一次收付终值系数，记为〔F/P,i,n〕。

例某工程工程需要投资，现在向银行借款100万元，年利率为10％，借款期5年，一次还清。问第5年末一次归还银行本利和是多少？

据公式得：F＝P〔1＋i〕^n=100〔1＋10％〕^5

＝161.05〔万元〕

可查复利系数表〔附表〕〔F／P，10％，5〕=1.6105，得：

F=P〔F／P，i，n〕＝161.05〔万元〕

第5年末一次归还银行本利和161.05万元;B、一次收付的现值

[例2]企业拟在今后第5年年末能从银行取出20万元购置设备，假设年利率为10％，那么现在应存入银行多少钱？

与一次收付终值相反，利率i的条件下，要在n期期未得到资金F，期初应一次投入多少？

公式：P=F[1/(1+i)n]=F(P/F,i,n)

1／(1＋i)n；一次收付现值系数，〔P/F,i，n〕。;C、等额收付终值公式;D等额收付偿债基金？(年值);E、等额收付现值公式;［例］某工程投资，要求连续10年内连本带利全部收回，且每年年末等额收回本利和为2万元，当年利率为10％，在复利计息条件下，问开始时的期初投资是多少？

由公式可直接求得：

P＝2×6.1446＝12.2892〔万元〕

也可查复利系数表得〔P／A，10％，10〕＝6.1446求得.

即，如果每年要等额收回本利和2万元，10年总计收回20万元，那么在年利率为10％的条件下，开始时的期初投资应为12.2892万元。;F、等额收付资金回收;三、等差、等比收付系列公式＊;§5证券估价：债券与股票;§６报表分析;§7-9投资决策〔预算决策〕;§7-9现金流量及其估算;建设投资;2折旧及折旧方法

年限平均法(直线法〕

工作量(或产量)法

加速折旧法(双倍余额、年数总和法〕

无形资产：10年平均摊销

递延资产：5年平均摊销

摊销与折旧性质相同。

CASHFLOW分析时：折旧与摊销既不属于现金流入也不属于现金流出。

现金的流入与流出工程？;时机本钱：由于将有限资源使用于某种特定的用

途而放弃的其他各种用途的最高收益。

漂浮本钱：已经支出而现已无法得到补偿的本钱。

经营本钱：在一定期间由于生产和销售产品及提

供劳务而实际发生的现金支出。

经营本钱=总本钱费用-折旧费-摊销费-财务费用

边际本钱：每增加一单位产量所增加的总本钱。

例子

某企业一个月前以3300元／吨的价格购人钢材500吨〔这是不能改变的事实，3300元／吨是漂浮本钱〕，现该规格的钢材市场价格仅为3000元／吨，该企业在决策是否出售这批钢材时，不应受3300元／吨购人价格这一漂浮本钱的影响，而应分析钢材价格的走趋。假设预计价格将上涨，那么继续持有；假设预计价格将继续下跌，那么应果断出货。

又，当产量为1500t时，总本钱为450000元；当产量为1501t时，总本钱为450310元，那么第1501t产量的边际本钱等于310元。;4、现金流量的构成与分类;123456;计算参数确定

Ａ计算期〔方案的经济寿命周期〕：拟建方案进行现金流量分析时应确定的工程效劳年限。建设期＋生产期

Ｂ：基准投资收益率〔标准折现率、基准收益率、基准贴现率、目标收益率〕

影响因素：资金的财务费用率、资金的时机本钱、风