资本运营之收购兼并(8-15).pptVIP

资本运营专题;;并购方

并购企业的战略〔想什么〕

目的及作用〔为什么〕

并购企业的方法〔怎么做〕

目标企业-尽职调查-条件谈判-法律过程—整合

过程〔得什么〕;收购兼并要点15-PM;实战模拟16-AM;案例分析总结16-PM;;

主要发起人的理念、技能、经验及性格

对主要客户的依赖

对主要供给商/合作伙伴的依赖

对主要技术人员的依赖

对未能完成合约的责任

收入来源的持续性

信贷风险及其控制手段

战略厘定及执行业务方案的能力

业务开展的潜力及能力

业绩较短，无法预测，开展不明确;如何从行业层面分析

竞争能力

监管及符合能力

诉讼及潜在索偿

知识产权及许可证;如何从经济及政策层面分析?

经济变化对公司的影响

政策变动对公司的影响

是否禁止或限制外资参与

税务优惠政策的改变

价格管制

环境保护;如何从融资层面分析

潜在投资者的接受程度

股权摊薄对公司的影响

I.R.R.-高风险，高回报

持续投资的需要

发起人的回报

投资出路的选择;;买方怎么做;找目标公司;

;尽职调查;如何从尽职调查的角度

去分析公司财务;财务尽职调查的目的;财务尽职调查所需材料;如何调查报表完善数据－资产负债表(1);如何调查报表完善数据－资产负债表〔2〕;如何调查报表完善数据－资产负债表〔3〕;如何调查报表完善数据－损益表;如何调查报表完善数据－现金流量表;如何进行财务分析并核实原因;如何判断公司的财务健康〔1〕;如何判断公司的财务健康〔2〕;如何判断公司的财务健康〔3〕;如何把财务分析更进一层;整合绩效;目标公司;价值分析及实现;如何整合及看待公司价值;评估方法;管理者--企业家的个人品质和综合能力、其它管理人员在各自领域的管理经验与技能、团队精神。

产品和技术特性--技术和产品的先进性、成熟性和市场性，产品的市场导向是对技术和产品评价的中心。考虑如下因素：科技含量；产品推入市场的时间；竞争优势；产品的市场接受度；是否符合产业政策导向；抗经济周期能力。

市场--能否创造新市场；市场的成长性；市场容??；市场份额。

财务--风险资本要求风险企业总的资金需求额在可以接受的范围内，能获得高的回报率和回报额。

退出机制--时机、渠道。;中介公司的作用;?

;并购规那么;资本运营案例;实战模拟16-AM;案例分析总结16-PM;资本运营;;资本运营的范畴;寻找资本运营工程;;资本运营要考虑的因素;企业外部资本运营;;资本运营与企业现金流;资本运营的几种模式及案例;资本运营受到的约束;资本运营易犯的错误;资本运营中的风险;资本运营中的风险;SWOT分析;企业成功购并三要素;资本运营;资本运营