证券公司泛资产管理知识问答(PPT).pptVIP

证券公司泛资产管理知识问答;问题1、泛资产管理业务涉及的主要法律法规和监管政策有哪些？;〔1〕法律法规方面：《证券法》、《信托法》、《证券投资基金法》、《证券公司客户资产管理业务管理方法》、《证券公司集合资产管理业务实施细那么》、《证券公司定向资产管理业务实施细那么》、《证券公司资产证券化业务管理规定》等。

〔2〕监管政策方面：中国证监会办公厅《关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》〔证监办发[2013]26号〕、中国银监会《中国银监会关于标准商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》〔银监发[2013]8号〕、中国证券业协会《关于标准证券公司聘用第三方机构为集合资产管理方案提供投资决策相关专业效劳的通知》、中国保监会《关于保险资产管理公司开展资产管理产品业务试点有关问题的通知》等。;问题2、证券公司泛资产管理的主要业务类型有哪些？;〔1〕客户角度方面。根据《证券公司客户资产管理业务管理方法》,主要分为单一客户的定向资产管理业务；多个客户的集合资产管理业务；为客户办理特定目的的专项资产管理业务。

〔2〕证券公司角度方面。在新《证券投资基金法》规定下从事资产管理业务；可以通过基金管理子公司从事资产管理业务；通过另类投资子公司从事资产管理业务；通过期货子公司从事资产管理业务；从事资产证券化业务等。

〔3〕具体业务类型方面。证券公司从事资产管理业务的具体类型主要有投资业务、融资业务、通道业务、综合财富管理、另类资产管理业务【具体内容详见“资产管理业务学习资料〔1.0〕”】。;问题3、集合方案能否参与投资定向资管业务？;根据中国证监会办公厅发布了《关于加强证券公司资产管理业务监管的通知》〔证监办发[2013]26号〕，集合资产管理方案的投资范围应当符合《证券公司集合资产管理业务实施细那么》的规定，未经许可不得投资票据等规定投资范围以外的投资品种；不得以委托定向资产管理或设立单一资金信托等方式变相扩大集合资产管理方案投资范围。

6月26日，修订后的《证券公司客户资产管理业务管理方法》和《证券???司集合资产管理业务实施细那么》对集合方案的投资范围并未进一步放开。

实践中，曾有券商尝试扩大集合方案的投资范围，但都收到监管机构的处分。例如，华泰证券曾因某小集合产品变相扩大投资范围受到江苏证监局行政监管措施决定书；第一创业证券“创金盛享1号限额特定集合资产管理方案”因投资范围超出相关规定而受到深圳证监局处分。该产品合同曾约定投资范围包括定向资产管理方案。

综上，笔者认为，集合方案不能参与投资定向资管业务。;问题4、集合方案能否投向基金子公司的专项资管方案？;根据《基金管理公司特定客户资产管理业务试点方法》第三十七条、第三十八条，专项资管方案属于金融监管部门批准或备案发行的金融产品。而修订后的《证券公司集合资产管理方案实施细那么》取消了大小集合之分，对集合方案的投资范围参考了以往小集合的做法，包括“……金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种”。笔者认为，对于由多个客户参与的专项资管方案，集合方案可以进行投资。对于集合方案投资一对一专户理财的专项资管方案，现行规定既没有明确允许，也没有对此进行禁止。;问题5、定向资管业务能否成为公司的股东？;《公司法》对股东条件的要求，真实意思表示；实际履行出资义务；记载于公司股东名册；在工商行政机关登记为股东等。

《中华人民共和国公司登记管理条例》对股东登记的要求：股东的法人资格证明或自然人身份证明。

定向资管业务本质：委托关系，自身并不具有意思表示能力，也不属于法人或自然人的范畴。

因此，笔者认为，定向资管业务成为公司股东存在一定的法律障碍。;问题6、定向资管业务能否直接从事贷款业务？;《商业银行法》：贷款属于商业银行经营业务范围；

《贷款通那么》：贷款人必须经中国人民银行批准经营贷款业务，持有中国人民银行颁发的《金融机构法人许可证》或《金融机构营业许可证》，并经工商行政管理部门核准登记。

因此，我们认为，证券公司定向资管业务现阶段不能直接从事贷款业务，只能通过银行渠道委托银行间接从事贷款业务。;问题7、定向资管产品能否开立证券账户？单个定向资管业务能否委托某个券商开立多个账户？能否委托不同的券商开立证券账户？;《证券公司定向资产管理业务实施细那么》：定向资产管理业务应当使用专用证券账户〔以客户名义新开立或者由其普通证券账户转换〕。

中登公司《账户管理规那么》：一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。但是，对于同一类别和用途的证券账户，一个自然人、法人只能开立一个。

综上，笔者认为，定向资管产品以客户名义只能在一家券商开立一个普通证券账户，