2025年基金从业人员资格知识点合辑.docxVIP

2025年基金从业人员资格知识点合辑

基金市场与基金行业

1.基金的概念：基金是一种集合投资工具，通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例进行分配的一种间接投资方式。

2.基金与股票、债券的区别：

-反映的经济关系不同：股票反映的是所有权关系，债券反映的是债权债务关系，而基金反映的是信托关系。

-所筹资金的投向不同：股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

-投资收益与风险大小不同：通常情况下，股票价格的波动性较大，是一种高风险、高收益的投资品种；债券可以给投资者带来较为确定的利息收入，波动性也较股票要小，是一种低风险、低收益的投资品种；基金的投资收益和风险取决于基金种类以及其投资的对象，总体来说由于基金可以投资于众多金融工具或产品，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

3.基金的分类：

-根据运作方式不同，可分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的一种基金运作方式。

-根据法律形式不同，可分为契约型基金与公司型基金。契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金。公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。

-根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。股票基金是指以股票为主要投资对象的基金；债券基金主要以债券为投资对象；货币市场基金以货币市场工具为投资对象；混合基金同时以股票、债券等为投资对象。

-根据投资目标不同，可分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。增长型基金是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金；收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金；平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的基金。

-根据投资理念不同，可分为主动型基金与被动（指数）型基金。主动型基金是一类力图取得超越基准组合表现的基金；被动型基金并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。

4.基金市场的参与主体：

-基金当事人：包括基金份额持有人、基金管理人和基金托管人。基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金托管人是基金财产的保管者和守护者，对基金管理人的投资运作进行监督。

-基金市场服务机构：主要包括基金销售机构、基金销售支付机构、基金份额登记机构、基金估值核算机构、基金投资顾问机构、基金评价机构、基金信息技术系统服务机构以及律师事务所、会计师事务所等。

-基金监管机构和自律组织：基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金备案，对基金管理人、基金托管人及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处。基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会，通过制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。

5.我国基金行业的发展历程：我国基金行业发展经历了早期探索阶段（1992-1997年）、试点发展阶段（1998-2002年）、快速发展阶段（2003-2007年）、行业平稳发展及创新探索阶段（2008-2014年）和防范风险与规范发展阶段（2015年至今）。在早期探索阶段，一些地方成立了基金管理公司，发行了基金产品，但存在监管缺失等问题。试点发展阶段，封闭式基金和开放式基金相继推出，行业发展逐渐规范。快速发展阶段，基金规模迅速扩大，投资者数量大幅增加。行业平稳发展及创新探索阶段，基金产品不断创新，如ETF、QDII等。防范风险与规范发展阶段，更加注重行业的合规性和风险管理。

证券投资基金的运作与销售

6.基金的运作流程：基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的募集是基金管理人向投资者发售基金份额，募集资金的过程。投资管理是基金运作的核心环节，基金管理人根据基金合同的约定，将募集资金投资于股