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2025年社保投资聚焦高增长赛道：从季度业绩看行业景气度

上证指数近期强势反弹，叠加一季报密集披露期，市场聚焦业绩高增长标的。作为长期资金代表之一，社保基金通过产业趋势研判与价值挖掘，在新能源、高端制造等领域持续加仓，为投资者供应重要参考。

一、2025年社保布局方向：风电出口高增长验证行业景气度

风电龙头大金重工一季度连续强势表现，实现营收11.41亿元（同比+146%），净利润2.31亿元（同比+335%）。数据显示，海上风电作为深海可再生能源重点领域，2025年国内新增装机量有望突破15GW。社保基金在该公司持仓中持续加仓，包括基本养老保险基金组合增持超552万股、全国社保基金组合新进近646万股，反映对行业长期增长的信念。

二、社保资金偏好赛道：机械设备与电子元件业绩表现亮眼

一季报显示，19只个股营收同比翻倍且净利润增速超100%或扭亏为盈。其中，芯动联科实现净利4436万元（同比大幅扭亏），其MEMS惯性传感器产品受益于国产替代加速；同飞股份净利达6190万元（同比+1125%），液冷技术在数据中心应用的爆发推动业绩增长。社保资金对这类具备核心技术壁垒、需求持续放量的细分领域保持高度关注，相关持仓比例普遍超过10%。

三、社保持仓动向解析：头部企业获持续增持

从机构持仓看，思特威W、航天南湖等个股一季度末公募基金持