《创业投资概述》课件.pptVIP

创业投资概述欢迎参加创业投资概述课程。本课程将全面介绍创业投资的基本概念、市场现状、运作机制、参与角色以及行业趋势。我们将深入探讨创业投资的全生命周期，包括募资、投资、管理和退出各个环节的关键要点。

什么是创业投资创业投资定义与本质创业投资是一种为初创企业和高成长潜力企业提供资金支持的投资方式。投资者通过获取企业股权，参与企业发展，并在企业成功后实现资本增值。其本质是以资本为纽带，连接有创新想法的创业团队与具备资金实力的投资方，共同分享企业成长带来的价值增长，但也共同承担失败的风险。风险投资和创业投资的区分风险投资(VentureCapital)是国际通用术语，而创业投资是中国语境下的对应表述。二者本质相同，都强调高风险、高回报的投资特性。

创业投资的起源1946年：创业投资元年美国研究与发展公司(AmericanResearchandDevelopmentCorporation,ARDC)成立，这是现代意义上的第一家风险投资公司，由哈佛商学院教授乔治·多里奥特(GeorgesDoriot)创立。1950-1970年代：初步发展随着战后科技创新浪潮，风险投资开始在硅谷地区蓬勃发展，支持了一批半导体和计算机企业的崛起，如英特尔等公司的成功奠定了风投模式的基础。1980年代至今：全球化扩张

创业投资的全球市场北美亚太欧洲其他地区2023年全球风险投资市场规模达到约6200亿美元，尽管较前几年有所回落，但仍维持在较高水平。从地域分布看，美国仍是全球最大的风投市场，占比超过50%；中国位居第二，约占25%；欧洲市场份额约15%；其他新兴市场如印度、东南亚和拉美地区发展迅速。从投资热点看，人工智能、生物科技、新能源和企业服务领域吸引了大量资金流入。尽管受到全球经济不确定性的影响，但创业投资对高科技、高成长领域的支持力度依然强劲。

中国创业投资市场现状3400亿年度募资总额2023年中国VC市场人民币募资总规模4526笔投资案例数全年创投市场投资交易总数25%全球占比中国在全球VC市场的份额1.2万亿市场管理规模中国创投市场存量AUM总规模中国创业投资市场经过近二十年的高速发展，已成为全球第二大创投市场。从投资领域来看，新一代信息技术、医疗健康、硬科技、新能源与碳中和相关产业成为资金追逐的热点。随着科创板、北交所的设立，中国创投的退出渠道得到拓宽，但市场仍面临估值波动和退出周期延长的挑战。

创业投资的典型特征高风险、高回报创业投资的核心特征是承担高风险以获取高回报。统计显示，创业投资的项目失败率通常在60%-70%之间，但少数成功项目可带来10倍甚至100倍以上的回报，足以覆盖多个失败项目的损失并实现整体正收益。投资期限较长从投资到退出，创业投资通常需要5-8年甚至更长时间。这种长期投资特性要求投资人具备耐心和长远眼光，能够陪伴企业度过发展中的各种挑战，而非追求短期收益。股权投资与价值添加创业投资主要通过股权方式参与企业，投资人除了提供资金外，还会通过资源对接、战略咨询、人才引入等方式赋能企业，帮助创业公司更快成长，这也是创投区别于纯财务投资的重要特征。

创业投资与其他投资方式对比投资类型主要阶段风险程度投资规模主要关注点天使投资种子/初创极高小（10-100万）创始团队与创意创业投资(VC)早期/成长期高中（500万-1亿）增长潜力与商业模式私募股权(PE)成熟期/重组中大（1亿以上）盈利能力与现金流产业资本各阶段均可中低不定战略协同与产业整合创业投资与其他投资方式在目标企业、风险偏好、投资逻辑和参与深度上存在明显差异。与天使投资相比，VC投资规模更大、专业化程度更高；与PE相比，VC更关注企业成长性而非当前盈利；与产业资本相比，VC以财务回报为主要目标，而非产业协同。

创业投资的主要目标获得高额财务回报创业投资的首要目标是通过投资高成长性企业，在未来退出时获得显著的资本增值。通常，VC基金设定的年化回报目标在20%-30%之间，这远高于传统投资方式的收益率。助力企业成长创业投资追求的是与被投企业共同成长，在帮助创业者实现梦想的同时，创造巨大的经济价值和社会价值。优秀的创投机构不仅提供资金，更通过专业能力和资源网络赋能企业发展。推动创新与产业升级从更宏观的角度看，创业投资是连接创新与资本的桥梁，通过支持具有颠覆性技术或商业模式的创业企业，推动整个产业的创新发展和升级转型，这也是创投资本的社会价值所在。

创业投资的生命周期募资阶段向有限合伙人(LP)募集资金，设立投资基金。基金管理团队需要展示过往业绩、投资策略和团队实力，说服LP投入资金。项目寻找与投资筛选投资标的，进行尽职调查，设计投资条款并最终完成投资交割。这一阶段核心是识别具备高成长潜力的优质企业。投后管理与赋能帮助被投企业成长，提供战略指导、资源对接和后续融资支持。