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账户革命

新金融的发生

•现代金融体系中的账户失衡

——企业账户体系独大

♦网络交易中资金账户的发生

一一从三联到支付宝

•网络账户与银行账户的隔离

——支付、结算、记账

•账户革命带来网络金融交易

——金融体系的二元化

网络交易催生了网络“支付”，造就了第三方支付网络资金账户体系，该账户体系增进了金

融功能，发生了所谓的“互联网金融”，亦即新金融。现代金融体系是与工业经济相匹配

的，其账户体系是以银行账户为基础的；新金融是与新经济相匹配的，其账户体系是以网络

交易账户为基础的一一在既有商业银行体系之外的非银行账户体系。

现代金融体系的确立一一账期、账目、账户与账户货币

既然工业经济打破了自然节律，实现了连续地不间断地生产，那么它似乎应受到自身“节

律”的约束。这便要形成一个新的时间节律来进行自我约束。

从企业部门来看，这个新的自身节律就是企业的“账期”。工业经济时代之前的信贷活动，

利率水平往往很高，债务约束往往更强，社会经济普遍的债务水平反而并不高。工业经济时

代，信贷变得极为普遍，利率水平大为下降，债务约束相对以往也大大下降，这就促使整个

社会经济普遍的债务水平越来越高。一种普遍的债务约束发生了，这是经济