证券投资学精品课程第一章.pptxVIP

1导论一、投资的含义投资是指经济主体为了获得未来的预期收益，预先垫付一定量的货币或实物以经营某项事业的经济行为。

对投资的理解：投资是现在投入一定价值量的经济活动投资具有时间性投资的目的在于得到报酬（即收益）投资具有风险性，即不确定性

投资的分类：1狭义投资—金融投资，投资于各类金融资产以获得未来收益的经济行为。广义投资—为了获得未来报酬或收益而垫支一定资本的任何经济行为，包括实物投资和金融投资。

金融投资1金融投资是以金融资产为投资对象的投1资活动。2金融投资有直接投资与间接投资之分。3直接投资与间接投资最根本的区别在于投4资者与筹资者之间建立了不同的经济关系。5直接投资与间接投资既是竞争的，又是互6补的。7投资者应根据自身的投资需要和这两种投8资方式的特点加以选择。9

证券投资的定义证券投资是个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。证券投资与实物投资实物投资是对现实的物质资产的投资，证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的。证券投资

1第一章证券投资要素第一节证券投资主体

一、个人投资者资金来源2合法财产投资于证券市场的投资者，是从事证券投资活动的自然人。投资资金主要来源于储蓄，即收入减去为维持生活所必需的消费以及其他必要的费用后的剩余。个人投资者是以个人的名义，将自己的020103050604

投资目的：净效用最大化1本金安全资本增值维持流动性参与公司决策收益稳定抵补通胀损失投资多样化合法避税

二、机构投资者1种类：政府、金融机构、企业特征：资金量大具有信息优势有利于组合投资，分散风险注重资产的安全性市场影响力大

（一）政府部门4各级政府及政府部门—调剂资金余缺中央银行—公开市场业务国资委及授权投资部门—国有资产增值保值

（二）企业5长期投资—控股、参股0101020304特点：稳定，不受短期波动影响短期投资—获取收益特点：交易量大020304

（三）金融机构6业务特点1、商业银行有关规定业务特点2、保险公司有关规定3、证券经营机构：自营业务客户资产管理业务

基金7社会保障基金公益基金证券投资基金企业年金

外国机构投资者（QFII）01经批准的合格境外机构投资者。02QFII制度是允许的合格的境外机构投资03者在一定的规定和限制下汇入一定额度的外汇资金，并转换为当地货币，通过严格监管的专门账户投资于当地证券市场，其资本利得、股息等经批准后可转为外汇汇出的一种制度。04

三、投资者与投机者8投资者—以中长期持有、获取股息红利为主投机者—以短期持有、获取差价为主平衡价格波动增强流动性承担和分散风险定义投机功能

（三）投资与投机的关系11、区别：投资者投机者对待风险回避风险敢于冒险投资时间中长期持有短期持有交易方式现货为主信用为主分析方法基本分析技术分析2、联系：两种角色会在同一主体体现3、转化：两者在一定条件下相互转化

第二节证券投资客体1

股票（一）股票的定义和性质1、股票的定义股票是股份公司发给股东以证明其投资份额并对公司拥有相应财产所有权的证书。

股票的性质1有价证券—资本证券—所有权凭证01股本股份股票股东02

（二）股票的特征102015期限的永久性2019清偿的附属性2016责任的有限性2020交易的流动性2017决策的参与性2021投资的风险性2018报酬的剩余性2022权益的同一性

（三）股票的分类11按股东权益划分普通股多数投票制经营决策参与权积累投票制

②盈余分配权12分配原则：01纳税优先02公积金优先03无盈余无股息04同股同利05分配形式：06现金股息07股票股息08财产股息09负债股息10建业股息11

③剩余资产分配权破产清算的分配顺序13清算费用—所欠职工工资及劳动保险费—所欠税款—公司债务—优先股—普通股优先认股权维护股东持股比例维护股东持股价值

（2）优先股1401优先股票的特征03优先按票面金额清偿05无权分享公司利润增长的收