策略定期研究：五一是否持股过节？.pdfVIP

策略定期报告

正文目录

1市场思考：五一是否持股过节？3

2市场观察：股债收益差下降，行业轮动强度上升6

2.1市场估值：股债收益差下降，位于+1标准差、+2标准差之间6

2.2市场情绪：市场情绪回暖，行业轮动强度上升6

2.3市场结构：市场量能环比上升，汽车、家用电器、银行多头个股占比居前，综

合、建筑材料、农林牧渔内部或存在α机会7

2.4市场资金：陆股通周内平均成交金额较上周下降，杠杆资金主要流入行业为计

算机、机械设备、汽车7

3行业热点：小鹏机器人亮相上海车展，《医药工业数智化转型实施方案（2025

—2030年）》印发9

4行业配置：业绩驱动、超跌成长、低估值修复、消费内部轮动10

5风险提示11

图表目录

图表1：主要指数涨跌幅3

图表2：申万大类风格指数涨跌幅3

图表3：2015-2024年五一前后Wind全A涨跌幅（%）4

图表4：2015-2024年五一前后申万一级行业涨跌幅均值4

图表5：股债收益差6

图表6：估值分化指数6

图表7：五维市场情绪指数6

图表8：行业轮动强度6

图表9：主题热度7

华福证券图表10：市场成交额占前高比例7

图表11：行业换手率7

图表12：行业多头趋势个股占比7

图表13：行业内结构化机会7

图表14：陆股通周内日平均交易情况8

图表15：陆股通成交金额及笔数1年历史分位8

图表16：陆股通成交额排名前十标的8

图表17：杠杆资金净买入8

图表18：主要指数ETF变动8

图表19：新成立偏股型基金份额8

诚信专业发现价值